酒店业的竞争更加激烈了。

近日，酒店之家发布报告显示，截至2024年12月31日，我国酒店总量突破37万家，客房规模超1850万间（15间客房及以上）。去年，全国规模酒店总量净增长近3万家，是近五年增长最迅猛的一年。

供给持续高增长，意味着新一轮贴身肉搏与洗牌。过去一年，关于酒店业“涨不动价”“房价下跌”“内卷”等讨论不断。

根据锦江酒店（600754.SH）、华住集团（01179.HK）、首旅酒店（600258.SH）、亚朵（ATAT.NASDAQ）等酒店集团披露的2024年全年业绩，RevPAR下滑、入住率承压，成为行业整体面临的趋势。

据时代财经不完全统计，上述头部企业去年合计关店（含转筹建）近1900家。与此同时，华住、亚朵们也在试水“主业”之外新的增长点。

首旅、亚朵“争三”？

酒店业度过了颇为不易的一年。

据数据服务提供商STR统计，2024年全年中国内地酒店行业RevPAR（平均可出租客房收入）同比下滑约5%，其中到三季度下滑幅度逐步拉大。酒店之家统计数据亦显示，2024年国内酒店入住率为58.8%，同比下降2.5%；平均房价为200元，同比下降5.8%。

各大酒店集团的三大运营指标也整体出现下滑，尤其日均房价下降明显。2024年，日均房价水平最高的仍是以中高端门店为主的亚朵，ADR（日均房价）为437元；华住、锦江（有限服务门店）、首旅酒店分别为289元、240.7元、229元。

但亚朵也是去年价格下调幅度最大的企业，较2023年同期同比下降5.82%；其次是锦江酒店下跌4.44%，另外两家跌幅在4%以内。

RevPAR也出现下滑，四大酒店集团整体跌幅在2%-7%之间。国际酒店集团同样难逃下滑，万豪、凯悦、洲际和温德姆四家酒店集团2024年中国区酒店的RevPAR均录得同比下降，其中温德姆中国区酒店的RevPAR同比减少8%、洲际中国区酒店减少4.8%。

入住率方面，除华住集团录得 81.2%保持稳定外，其他三家均出现下滑，但幅度均较小，行业降价“保入住率”的现象明显。

反映到营收、净利，去年四大酒店集团的业绩出现一定分化。其中，华住集团全年录得238.91亿元，同比增长9.2%，稳坐头把交椅；锦江酒店实现营收140.63亿元，紧随其后。

亚朵酒店与首旅酒店的营收差距则显著收窄。2024年，首旅酒店营收为77.51亿元，亚朵酒店为72.48亿元，二者营收差额从2023年的近30亿元大幅缩减至不足5亿元。值得一提的是，亚朵门店规模（截至2024年：1619家）仅为首旅的1/4。此外，2024年亚朵酒店实现净利润12.73亿元，反超首旅酒店和锦江酒店。

亚朵呈现如此强劲的追赶势头，除了酒店门店规模扩张外，与其零售业务相关。

近年来亚朵零售业务增长迅猛，如今已成为其重要收入来源。2024年，亚朵零售业务商品交易总额（GMV）达25.92亿元，同比增长127.7%；零售收入21.98 亿元，同比增长126.2%，占总收入30.3%，首次突破三成。亚朵集团创始人兼CEO王海军在业绩电话会议上表示，预计2025年零售收入增速不低于35%。

数据还显示，亚朵“网红”产品深睡记忆枕系列去年累计销量超380万只。据“亚朵星球旗舰店”显示，一款第2代深睡枕PRO券后优惠价为406元，销量超30万。

值得注意的是，华住集团也在3月底悄然上线了一款“华住会M3记忆枕”。在淘宝“华住会旗舰店”看到，单支装的M3记忆枕价格原价为509元，折后价为362元，显示100+单成交。可以预见的是，未来酒店业的竞争战火或将向零售领域延伸。

一边开店，一边闭店

过去一年，酒店业供给再次迎来爆发。

酒店之家数据显示，2024年，全国新增酒店90717家（含15间及以下规模），其中连锁酒店新增8532家，连锁化率提升至34.4%。据时代财经统计，2024年头部四家酒店集团合计新开门店规模为5769家，较2023年开店规模增长超千家。

其中华住集团、亚朵酒店增速最为迅猛。2024年，华住中国开设超过2400家新酒店，超过了最初设定的1800家酒店的目标，并达成了万店目标，截至年末门店数量为11025家，同比增长19%。亚朵2024年开店规模为471家，比2023年开店数增长六成；截至年末门店数量为1619家，同比增长33.8%。

制图：时代财经 备注：锦江统计口径包含境内外门店

不止国内酒店，过去一年外资酒店对于中国市场同样是高歌猛进。今年2月，万豪宣布2024年集团中国区业绩增长强劲、全面提速，全年签署161个项目，签约量创历史新高；洲际酒店2024年在大中华区开设97家酒店、签约160家酒店，规模同样创下历史新高，并在今年初迎来大中华区第800家酒店。

2025年行业扩张步伐并未停下。

从2024年年报及业绩电话会披露信息来看，头部酒店集团均为2025年制定了高增长的扩张目标。华住、锦江、首旅、亚朵分别计划新开业2300家、1300家、1500家、500家，其中首旅与亚朵的增长目标甚至超过2024年开店规模，颇有“争三”的意味。另据统计，四大酒店集团目前待开业的储备门店数量合计有9447家。

与此同时，伴随近两年部分老牌五星级酒店集体甩卖转售，连锁中档及经济型酒店也面临闭店或调整升级。据时代财经统计，算上关店转筹建、升级的门店，去年四家酒店集团合计闭店近1900家。

其中，华住酒店、锦江酒店关店规模均比2023年增长。2024年，华住关店数量达到668家，而2023年闭店仅273家。据华住集团在财报中披露，华住2025年预计仍将关店600家。

另一个趋势是，各家酒店集团持续“瘦身减负”，降低直营店的比例。

锦江酒店财报披露，2024年直营酒店数量为686家，占比仅5.11%，近三年呈现持续减少趋势；其中去年4月，锦江酒店转让全资子公司时尚之旅股权，后者持21家酒店物业。锦江酒店方面称，2025年中国区将持续优化直营板块经营管理模式。

亚朵王海军同样表示，今年将继续优化调整产品结构，经过整改后仍未达到预期标准的，会根据合同予以解决。财报显示，2024年亚朵自营租赁酒店收入为7.02亿元，同比下降16.4%，主要因减少直营店数量所致。

一边开店、一边闭店，2025年酒店行业将经历更激烈的“洗牌”。