1. 5月2日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.42%，标普500指数期货涨0.33%，纳指期货涨0.24%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.82%，英国富时100指数涨0.82%，法国CAC40指数涨1.55%，欧洲斯托克50指数涨1.50%。

3. 截至发稿，WTI原油跌1.11%，报58.58美元/桶。布伦特原油跌0.98%，报61.52美元/桶。

市场消息

4月非农今夜来袭，债券交易员押注关税“冻僵”美国就业市场。4月非农就业报告将于今晚发布，经济学家预计，4月美国就业报告将显示新增就业岗位13.5万个，低于3月的22.8万个。报告披露前夕，货币市场预期2025年美联储将进行近四次25个基点的降息操作，比特朗普上月宣布大规模关税政策前的预期多出一次。美国债券投资者纷纷押注，唐纳德·特朗普总统推行的关税政策将拖累全球最大经济体的发展步伐，进而迫使美联储下调利率。

日美贸易谈判加速推进，日财长放话美债持仓或成谈判“筹码”。日本财务大臣加藤胜信表示，日本所持美债规模较大，是美国国债最大的海外持有国，这可能成为其与美国进行贸易谈判的一张“牌”。本周，日本首席谈判代表赤泽亮正(Ryosei Akazawa)正在华盛顿与美国代表进行第二轮谈判，结束最新一轮会谈后，赤泽表示，日本的目标是在6月与美国达成贸易协议。

小包裹引爆大通胀：145%关税逼退零售商们，“通胀猛兽”即将再度席卷美国。来自美国最大规模日用品以及必需消费品贸易国——中国的电子商务商品普遍面临高达145%的关税，并且美国对中国低价值商品的关税豁免于周五结束，一些线上零售商，尤其是聚焦于日用品、必需消费品以及热门服饰类产品的线上零售商们因关税问题停止为美国市场提供服务。华尔街大行高盛近日将截至2025年年末的核心PCE通胀指标上调0.5%个百分点至3.5%，并且预计升至4%的可能性非常大，强调即使到2026年核心PCE也难以回到美联储锚定的2%目标。

全球资金最新趋势揭晓：卖美股抛黄金，转向日本与欧洲股市。美国银行的全球研究部周五发布的研报显示，截至周三的一周内，全球投资者们继续抛售美国股票，转而大举买入日本和欧洲股票。美国股市当周流出大约89亿美元，但此前一周美国市场曾出现短暂大额流入。此外，黄金市场的资金方面，随着黄金现货与期货价格持续回调，则录得今年1月以来首次周度级别的资金流出。不过，美国银行研究团队表示并未发现外国投资者大规模“清仓式”抛售美国资产的迹象：美股当周仍获外国市场的买家们净流入近 40 亿美元;虽然美国国债市场出现“小幅外资卖出”，但在此前六周一直保持净流入的强劲趋势。

个股消息

不惧油价下跌！壳牌(SHEL.US)Q1利润超预期，拟启动35亿美元回购计划。壳牌周五公布第一季度调整后净利润为55.8亿美元，好于市场预期的50.7亿美元，上年同期为77.3亿美元。壳牌第一季度经营现金流降至92.8亿美元，低于上一季度的131.6亿美元。净债务从去年第四季度的388.1亿美元攀升至415.2亿美元。壳牌坚持其投资者回报和资本支出计划，增加债务以填补油价下跌造成的现金流缺口。壳牌首席执行官Wael Sawan周五在一份声明中表示：“我们强劲的业绩和稳健的资产负债表使我们有信心在未来三个月内再启动35亿美元的回购计划。”该股盘前涨近3%。

埃克森美孚(XOM.US)Q1利润符合预期，维持股票回购计划。埃克森美孚周五公布，第一季度调整后每股收益为1.76美元，符合分析师的预期。由于圭亚那和二叠纪盆地等低成本项目的产量增加，这家石油巨头得以在近期原油价格下跌的情况下继续进行股票回购。埃克森美孚表示，第一季度回购了48亿美元的股票，这与其到2026年每年回购200亿美元的计划一致。该股盘前涨近1%。

雪佛龙(CVX.US)Q1利润超预期，拟削减股票回购。雪佛龙第一季度调整后每股收益为2.18美元，高于分析师平均预期的每股2.10美元。由于公司削减了炼油厂的支出，资本支出低于去年同期。该公司将在第二季度回购约27.5亿美元的股票，较今年第一季度的回购额减少约30%。首席财务官Eimear Bonner表示：“油价已经发生了变化。从供需角度来看，市场似乎正在走软。”该股盘前跌超2%。

Strategy(MSTR.US)Q1亏损显著扩张，比特币储备策略仍“高歌猛进”。财报数据显示，“比特币大户”Strategy第一季度营收同比下降3.6%至1.111亿美元，低于市场普遍预期的1.164亿美元；调整后每股收益为-16.53美元，与分析师平均预期的-0.02美元相差甚远。此次亏损是由于公司采用了新的会计政策，需按市场价格对其持有的大量比特币进行估值。与此同时，公司仍持续聚焦于资本市场策略以增加其比特币持有量。该股盘前涨近2%。

苹果(AAPL.US)Q2服务业务收入略低于预期。财报显示，苹果第二财季(截至3月底)每股收益为1.65美元，高于市场预期的1.63美元，营收达954亿美元，同样超出分析师预估的946.6亿美元。按产品线来看，iPhone仍是公司最重要的收入来源，当季营收为468.4亿美元，略高于预期的458.4亿美元，同比增长近2%。最令市场关注的是服务业务营收略低于预期，为266.5亿美元，虽同比增长11.65%，但低于去年同期的14.2%的增速，也低于市场预期的267亿美元。该股盘前跌超3%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30 美国4月非农就业人口变动季调后(万)、美国4月平均每小时工资年率(%)、美国4月私营企业非农就业人数变动(万)、美国4月劳动参与率(%)、美国4月制造业就业人口变动季调后(万)、美国4月失业率(%)

北京时间22:00 美国3月耐用品订单月率修正值(%)、美国3月工厂订单月率(%)