中国人民银行行长潘功胜5月7日在国新办发布会上宣布，降准0.5个百分点，并降低政策利率0.1个百分点。

此外，央行宣布将优化两项支持资本市场货币政策工具，将5000亿元证券基金保险公司互换便利，和3000亿元股票增持回购再贷款两个工具的额度合并，总额度变为8000亿元。

国家金融监管总局局长李云泽表示，进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多增量资金。

机构展望下一阶段，维持对中国股市的乐观看法，中国股市风险溢价有望系统性下移，而无风险利率下降与资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，把握做多窗口期。

首先，经历冲击后，投资人对经济形势的认识已然充分，包括交易结构的出清，是股市好转的重要前提。

其次，尽管仍有不确定性，但海外扰动第一阶段的激烈摩擦已告一段落，形成有利的做多窗口。

再次，股市预期的关键“在内不在外”。政治局会议与国常会均释放了以内部确定性应对外部不确定性的积极信号，存量政策加快部署，增量政策箭在弦上。

华泰证券指出，2025年一季度大券商归母净利润合计同比大幅增长92%，扣非净利润同比+51%，关注三大主线：

1）扩表趋势延续，金融投资规模驱动总资产进一步扩张，但杠杆率分化；

2）投资贡献增长，大券商投资类收入普遍增长，体现较强弹性；

3）轻资本业务修复，一季度全市场日均股票基金成交额同比+71%，经纪净收入同比提升、投行净收入普遍改善、资管净收入相对稳健。展望行业未来发展，政治局会议定调持续稳定和活跃资本市场，中央汇金进一步发挥类“平准基金”的作用，后续资本市场支持性政策有望持续落地，关注资产负债表运用能力强、业绩增长稳健的头部券商，把握并购主题的结构性机会。

券商板块相关港股：

港交所（00388）、中金公司(03908)、中信证券(06030)、光大证券(06178)、中信建投证券(06066)等。