（转自：ETF炼金师）
近期，受一揽子金融政策与关税调整的影响，中国股市表现亮眼，沪指一度突破3400点。作为回应，华尔街多家金融机构纷纷上调中国市场重要指数的目标点位。高盛在其最新发布的研究报告中，分别将MSCI中国指数和沪深300指数的目标点位上调至84点和4600点，潜在涨幅达11%和17%。同时，高盛维持对中国股票的超配评级，这是该公司本月内第二次对中国股市评级进行上调。
高盛在5月8日曾宣布，保持对中国股市的增持评级，并将MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标点位由75点和4300点上调至78点和4400点，对应的潜在上升空间为7%和15%。这一调整恰逢央行及其他三部门联合推出多项金融政策之际。高盛分析认为，这一系列宽松政策具有较强针对性，主要集中于稳定房地产市场、支持中小企业发展、提升股东回报及培育稳定健康的股市。
在高盛再度上调重要指数目标点位的背景下，截至5月14日，中国股市已全面弥补美国“自由日”以来的损失，MSCI中国指数、沪深300指数及恒生科技指数的表现均超出四月初的高点，涨幅在2%至4%之间。高盛指出，中美贸易摩擦的暂时缓解，促使其上调对中美经济增长的预期，并降低美国经济衰退的可能性，同时延后美联储降息的时间表，并相应调整对中国政策宽松的预期。
在市场展望方面，高盛看好互联网、服务业、银行及房地产等受益于国内市场导向的板块，同时关注与国内政策刺激相关的主题，包括先进人工智能、新兴市场出口与地方政府支出相关的概念，以及股东回报相关的投资机会。
与此同时，另一家外资机构野村也在近期调高了对中国股票的评级。根据公开信息，野村在5月13日将中国股票评级显著上调至战术性超配。该机构表示，中美降低关税协议的达成，给市场带来了重大利好，短期内将为市场情绪提供支撑，这也将助力中国股市在过去一个月的反弹持续。
此外，包括瑞银、景顺等多家外资行近期也对中国市场持乐观态度。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出，中美关税的显著降低可能重振A股市场的上升趋势。他预计，今年A股盈利将呈现逐季回升态势，受益于低基数效应和更多支持政策的推出。
孟磊还分析，当前市场估值在财政政策支持、对外开放政策和民营经济发展的推动下，有望降低股权风险溢价。他预测，考虑到A股市场相比全球新兴市场仍有显著折价，全球资金流入中国市场的趋势将持续。
在资金层面，孟磊提到，央行和证监会近期再度重申支持中央汇金在必要时增持股票市场ETF的举措。他认为，“国家队”在特定市场情况下有能力和意愿进一步扩大持股规模以稳定市场。
在投资配置方面，瑞银建议，短期内投资者可增配成长风格，预期小盘股有望跑赢大盘股。在行业选择上，TMT行业及受益于国内政策利好的行业均存在投资机会。
景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭表示，近期的关税政策缓和及贸易政策正常化，结合美国对减税的专注，可能推动市场重回2025年之前的状态。他认为，中国股票市场已基本恢复至四月初的水平，电动汽车电池、工程机械、家电和宠物食品等行业将受益于这一趋势。