传拟接受丰田汽车(TM.US)收购要约后 丰田工业股价大涨

智通财经
20 May

智通财经APP获悉,丰田工业公司在东京早盘交易中股价一度大涨9%,创4月28日以来最大涨幅,此前有报道称,该公司将接受丰田汽车公司(TM.US)董事长丰田章男(Akio Toyoda)牵头的收购要约。据报道,收购要约将在5月或6月宣布。据周二上午报道,丰田汽车及其集团公司正考虑借入高达3万亿日元(210亿美元)的资金来资助这笔交易。丰田汽车股价在东京早盘一度上涨2.4%。

媒体最开始于今年4月报道了丰田章男的收购计划,这是日本企业集团缩减众多上市子公司规模的更广泛行动的一部分。这一趋势出现之际,来自东京证券交易所和激进股东的压力越来越大,要求取消所谓的“母子上市”(parent-child listings)。

Ortus Advisors分析师Andrew Jackson表示,媒体报道减轻了人们的担忧,即丰田汽车可能不得不“进行二次股权融资,为这笔交易融资”,因此周二股价“有上涨空间”;此外,报告的总交易价格与预期相符,丰田工业公司接受这一提议并不奇怪。

Quiddity Advisors分析师Travis Lundy则指出,如果这意味着丰田汽车利用其“影响力和银行关系”让创始家族获得控股权,那么收购可能会给“丰田汽车股东带来治理问题”。然而,如果银行提供了足够的杠杆,并且该交易不会“严重冒犯”丰田工业的少数股东,那么它可能对两家公司的投资者都是有利的。

Lundy补充道,丰田章男现在可能正在计划收购,因为在关税引发的抛售之后,丰田工业的股价很低,东京证交所要求企业改革的压力也是一个因素,6万亿日元的出价将给丰田工业的股票带来“可观的溢价”;预计报价将在30天内宣布,并在90天内推出。

Global Equity Research Ltd.分析师Arun George表示,当地媒体的报道提高了交易成为现实的可能性,而且可能“比预期更早”发生;传闻的报价是“有吸引力的”,因为它代表1.23倍的市净率,与历史股价区间相比,也有很大的溢价;预计丰田章男将能够获得所需的剩余融资,因为“重要的房地产和流动资产”。

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