长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

吉宏股份（002803.SZ）即将实现“A+H”两地上市。

日前，吉宏股份披露港股上市进展，公司已在香港联交所网站刊登并派发本次发行上市H股招股说明书，公司本次全球发售H股基础发行股数为6791万股，发行价格区间初步确定为7.48至10.68港元。公司本次发行的H股预计于5月27日在香港联交所挂牌并开始上市交易。

以此粗略计算，吉宏股份本次发行的募资规模约为5.08亿至7.25亿港元，折合人民币约为4.69亿至6.69亿元。截至5月21日收盘，吉宏股份A股股价14.66元/股，总市值56.41亿元。

长江商报记者注意到，吉宏股份以包装业务起家，后拓展精准营销跨境社交电商业务，当前形成跨境社交电商业务及纸制快消品包装解决方案业务双轮驱动发展模式。

随着跨境电商业务复苏，2025年一季度，吉宏股份实现营业收入14.77亿元，同比增长11.55%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）5915.99万元，同比增长38.21%。

将于5月27日在港交所挂牌

2024年初，吉宏股份就开始筹划H股上市。当年2月，吉宏股份首次向香港联交所递交发行上市申请。

2025年4月30日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯，审议吉宏股份本次发行上市申请。

5月8日，吉宏股份在香港联交所网站刊登了本次发行聆讯后资料集。

5月19日晚间，吉宏股份再次披露本次发行进展，公司已按照有关规定在香港联交所网站刊登并派发本次发行上市H股招股说明书，公司本次全球发售H股基础发行股数为6791万股（视乎发售量调整权行使与否而定），其中，初步安排香港公开发售679.1万股（可予重新分配），约占全球发售总数的10%；国际发售6111.9万股（可予重新分配），约占全球发售总数的90%。

公告显示，吉宏股份本次H股发行的价格区间初步确定为7.48至10.68港元。公司H股香港公开发售于2025年5月19日开始，预计于2025年5月22日结束，并预计于2025年5月26日前（含当日）公布发行价格。公司本次发行的H股预计于5月27日在香港联交所挂牌并开始上市交易。

随着接下来成功发行并上市交易，吉宏股份将成为A+H上市公司。

根据上述发行价格粗略计算，吉宏股份本次发行的募资规模约为5.08亿至7.25亿港元，折合人民币约为4.69亿至6.69亿元。截至5月21日收盘，吉宏股份A股股价14.66元/股，总市值56.41亿元。

资料显示，吉宏股份于2016年7月在A股上市，首发募资1.85亿元，扣除相关费用后的募资净额约为1.36亿元。2019年4月，吉宏股份定增募资5.16亿元，扣除相关费用后的募资净额约为5亿元。此后的六年间，吉宏股份未在A股实施再融资。

不过，2024年以来，吉宏股份增加了分红频率。2024年三季报中，吉宏股份现金分红6817.38万元。2024年年报中，吉宏股份再次推出10派1.58元的分配方案，分红金额为5972.39万元。

综上，2024年度，吉宏股份累计现金分红总额为1.28亿元。若包括回购在内，2024年度，吉宏股份现金分红和股份回购总额为2.04亿元，占2024年度净利润的比例为112.06%。

跨境电商业务收入占超60%

资料显示，吉宏股份以包装印刷业务起家。上市后，随着包装印刷行业增长放缓，原材料价格波动不定，吉宏股份经营业绩不太突出。于是公司积极开拓新业务，组建跨境电商团队，同时实施对外并购，推进产业转型。

2018年，吉宏股份作价1.88亿元完成对北京龙域之星科技有限公司100%股权的收购，正式形成包装及互联网营销两大主业并行发展的产业格局。2020年公司再以1.2亿元收购厦门吉客印7%股权，使得厦门吉客印成为公司全资子公司，以加强对跨境电商业务的统一管控。

目前，吉宏股份已形成跨境社交电商业务、纸制快消品包装解决方案业务双轮驱动的发展格局。

不过，受整体社会经济环境、通货膨胀及汇率波动频繁等因素影响，行业市场竞争日益激烈，包装业务下游客户销售增速放缓，订单增长动力不足，产品销售价格随着原材料价格下降而相应下调，吉宏股份业绩出现波动。

2024年，吉宏股份实现营业收入55.29亿元，同比减少17.41%；净利润1.82亿元，同比减少47.28%；扣非净利润1.6亿元，同比减少50.83%。

其中，2024年，吉宏股份的包装业务、电商业务分别实现营业收入11.98亿元、33.66亿元，同比减少10.98%、20.93%，占营业收入的比例分别为37.97%、60.87%；毛利率14.65%、60.8%，同比减少1.68%、2.51%。

随着跨境电商业务的复苏，2025年以来，吉宏股份盈利能力得到修复。

一季度，吉宏股份实现营业收入14.77亿元，同比增长11.55%；净利润和扣非净利润分别为5915.99万元、5777.44万元，同比增长38.21%、51.04%。

吉宏股份表示，跨境社交电商业务方面，公司进一步拓展欧洲和东南亚等销售区域并持续投入品牌建设，调整汇率波动较大地区如日本、韩国的投放策略，通过持续战略调整广告投放区域、规模及客单价等措施，2024年下半年跨境社交电商业务订单规模上升明显，带动公司整体营业收入和利润逐步提升，公司业绩实现快速修复。

根据长城证券发布的研报，东南亚电商市场已成为全球增速最快、潜力最大的细分市场，吉宏股份呢作为东南亚地区跨境社交电商龙头企业之一，未来有望持续享受市场增长带来的红利。

视觉中国图

责编：ZB

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