江西银行数据“迷雾”背后:高管断层、指标跳升与不良贷款困局

产业资本
03 Jun

  近日,江西银行(01916.HK)副行长王一尘任职资格获批,外界的目光再度投向这家高管变动频繁的银行

  不久前,江西银行发布的年报显示,2024年净利润同比增长2%,但这份增长的成绩单背后,却隐藏着核心财务指标的剧烈波动、高管层频繁更迭的震荡,以及不良贷款处置屡踩监管红线的隐忧。

  更值得关注的是,该行在中国货币网披露的2024年三季度数据与年报关键指标存在显著差异——资本充足率、核心一级资本充足率及净资产在短短一个季度内分别跳升0.67、0.74个百分点和21亿元。这种“年末冲刺”般的增长,究竟是财务技巧,还是真实经营改善?

  而与此同时,该行不良贷款拨备覆盖率已滑落至160.05%,逼近150%的监管红线;过去三年间,因违规处置不良贷款累计被罚超900万元,原董事长陈晓明、副行长俞健相继落马,管理层动荡不断。

  这家江西省唯一省级法人银行,究竟在经历怎样的治理阵痛?

  •   财务数据“迷雾”:一个季度内核心指标蹊跷跳升

  江西银行2024年年报显示,其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率及净资产分别为13.47%、12.31%、9.3%和485.81亿元。但对比该行在中国货币网披露的2024年三季度数据(12.8%、11.64%、8.56%、464.79亿元),这几项关键指标在一个季度内分别增长了0.67个百分点、0.67个百分点、0.74个百分点和21.02亿元。

  一般来讲,资本充足率的提升通常依赖利润积累、发行资本补充工具或风险加权资产压缩,但接近0.7个百分点的季度增幅,在行业里实属罕见。

  更值得关注的是,该行2024年三季度末风险加权资产规模为3306.7亿元,但到年末却飙升至3959.73亿元,增幅高达19.7%,净增加653亿元。然而,同期一般风险准备仅增加4.98亿元,与风险加权资产的增长明显不匹配。

  江西银行解释称,资本充足率提升源于“利润留存补充资本、优化风险加权资产结构及发行二级资本债”,但即使如此,该行核心一级资本充足率(9.3%)仍接近监管预警线(7.5%+2.5%缓冲),未来资本补充压力依然不小。

  如果按照江西银行所说的“资本补充”路径来看,2024年净利润为10.57亿元,同比增长2%。尽管增速不高,但该行通过减少分红比例(2024年分红率21.66%,低于部分上市城商行30%水平),将更多利润留存用于补充资本。

  外源补血方面,虽然发行二级资本债,但核心资本补充工具缺位。2023年12月,该行成功发行30亿元二级资本债,用于补充二级资本。 据wind数据,2024年未查询到该行新发行资本工具公告,可能通过其他方式补充。这样做的局限在于,二级资本债只能补充T2资本,无法提升核心一级资本充足率(CET1)。

  据江西银行三季报披露,截至2024年9月末,该行通过银行间债券市场,成功发行了五期总额共计140亿元含有减记条款的资本补充债券。而目前江西银行核心一级资本充足率(9.3%)虽达标,但距离行业平均水平(10.5%+)仍有差距,需更多权益类资本补充。

  值得关注的是,江西银行目前债务压力不小,今年8月面临一波兑付高峰。一年内到期债务占比77.21%。至于不少银行采用的增发配股融资渠道,在港股上市的银行实施相对困难。如何补充一级资本,对于江西银行仍是不小的挑战。

  •   拨备覆盖率逼近红线,高管团队面临断层

  尽管江西银行2024年不良率微降至2.15%,但仍显著高于行业平均1.5%的水平,且不良贷款余额同比增加3.96%至75.88亿元。

  更严峻的是,其拨备覆盖率已从2021年的188.26%下滑至160.05%,距离监管红线(150%)仅一步之遥。

  对于银行来说,拨备覆盖率这个数据也是衡量资产质量的关键指标之一,这一指标的持续下滑,通常意味着银行风险抵补能力减弱,未来要么加大不良处置力度,要么面临利润被大幅侵蚀的压力。

  然而,江西银行的不良贷款处置却屡屡触碰监管“雷区”。2023年该行累计被监管处罚1300万元以上,近两年的不完全统计还包括:2024年11月,江西银行南昌高新支行因授信管理不到位,被国家金融监督管理总局江西监管局罚款40万;12月,江西银行因“存在投资收益违规处置风险资产”的违法违规行为,萍乡分行被处罚40万元;2025年4月,江西银行因违规处置不良贷款,被罚款40万元。值得注意的是,这已经是该行自2022年以来第四次因违规处置不良贷款被罚,其中2023年6月的罚款金额最高达810万元。

  江西银行虽表示已进行整改,但市场对其内控有效性仍存疑虑。一般来说,同一类问题反复被监管通报处罚,往往说明整改未触及根源,可能涉及更深层的公司治理缺陷。

  另一方面,江西银行的管理层动荡,或许是数据迷雾与风控隐患的另一重注脚。

  2021年10月,原行长罗焱突遭解聘,成为业内极少数公开对董事会决定表示异议的高管;2023年,原董事长陈晓明因严重违纪违法被查;2024年,副行长俞健落马并被“双开”。

  高管频繁非正常更迭,往往伴随着战略摇摆与内控真空。

  目前,该行董事长曾晖(女)已经55岁;两位副行长程宗礼、蔡小俊均已任职近14年,远超银保监会的7年轮岗期限,且年龄均达59岁,明显存在高管梯队的断层问题。

  近期王一尘的任职资格获批,标志着江西银行在管理层“补缺”方面取得进展。但这家银行的困境并不是单点问题,而是公司治理、区域经济、风险文化的系统性反映。

  或许,对于当下的江西银行来说,需要的不只是财务数据的修补,更是一场自上而下的彻底变革。

(本文基于公开数据与资料分析,尚不构成任何投资建议。)

(文章来源:产业资本)

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