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私募持有年内上市ETF逾17亿份：偏爱科创板 自由现金流ETF成新宠

据私募排排网数据显示，今年以来共有104家私募旗下产品出现在97只年内上市ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达17.83亿份。值得关注的是：（1）自由现金流ETF成为私募新宠，今年以来共有16只年内上市自由现金流ETF受到私募追捧，合计持有份额达3.50亿份，占到总量的19.63%。其中，大成中证全指自由现金流ETF、招商中证全指自由现金流ETF、富国中证800自由现金流ETF等3只自由现金流ETF私募持有份额不低于4000万份；此外，华富中证全指自由现金流ETF等9只自由现金流ETF私募持有份额不低于1000万份。（2）私募积极买入年内上市科创ETF。数据显示，今年以来私募共计出现在33只年内上市科创ETF中，合计持有份额高达5.71亿份，占到总量的32.02%。其中，华夏上证科创板综合ETF、富国上证科创板综合ETF、南方上证科创板ETF和建信上证智选科创板创新等4只科创ETF私募持有份额不低于4000万份，此外还有14只科创板ETF私募持有份额不低于1000万份。（3）13家50亿以上规模的大私募持有年内上市ETF份额均不低于200万份，其中百亿私募思勰投资持有年内上市ETF5000.55万份居首，其共出现在9只年内上市ETF前十大持有人名单中，其中持有银华上证科创板人工智能ETF份额1100万份居首。

私募“十大热门调研股”揭晓 恒而达5月股价大涨89.66%

据中证网信息，5月证券私募机构对于A股上市公司的调研继续保持较高热度。其中，半导体、医疗器械、通用设备等行业（按照申万二级行业分类）成为私募机构当月调研的焦点方向。25只个股获高度关注，被调研次数均超过20次。其中，安集科技5月获得私募调研75次，成为5月最受私募调研关注的个股，该股属于电子化学品Ⅱ行业，当月吸引到淡水泉、高毅资产、盘京投资、睿郡资产和星石投资等百亿私募扎堆调研。在此之中，恒而达5月股价大涨89.66%，成为“十大热门调研股”中表现最为强势的一只个股。

险资入市再加速 保险系证券私募再现新进展

平安资产管理有限公司获国家金融监督管理总局正式批复，同意设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（即“恒毅持盈”）。这是继国寿新华鸿鹄、泰康稳行后，全国第三家获批设立的险资私募证券管理人牌照。据南方都市报整理，自2023年开启试点以来，保险资金长期投资改革试点总规模将增加至2220亿元。除了已经投资落地的500亿元资金， 还有1720亿元险资“长钱”正在进行入市前的各项准备 。

私募资管市场4月持续升温，券商及资管子表现亮眼

中基协最新数据公布显示，2025年4月私募资管市场延续回暖态势，备案产品数量与设立规模均有显著增长。当月共备案私募资管产品1545只，设立规模达685.70亿元，其中设立规模创2021年1月以来新高。证券公司及资管子公司表现尤为突出，备案数量与设立规模均居首位，占比超五成。

从产品类型看，集合资管计划设立规模超七成，固定收益类产品设立规模占比超五成。存续规模方面，截至4月底，私募资管产品规模合计12.01万亿元，较上月底有所增加。其中，固定收益类产品数量和规模均占据最大比例，凸显其在市场中的主导地位。

深圳私募股权创投行业“退出难”问题有所缓解

据证券时报，深圳证监局对过去1年创投机构退出情况的统计数据显示，深圳私募股权创投行业“退出难”问题有所缓解。其中，2024年深圳私募股权创投基金退出项目数量达1954个，创下近三年新高，数量同比增长96.42%；实际退出金额588.31亿元，同比增长70.28%。从退出方式来看，协议转让与企业回购仍是主要渠道。2024年深圳私募股权创投行业通过上述方式退出的项目有1369个，同比增长107.11%；实际退出金额338.36亿元，同比增长81.25%。

产业机会掘金

贸易摩擦加据，商品市场CTA策略迎窗口期

当地时间6月2日，特朗普政府向联邦上诉法院提出紧急申请，要求暂停执行哥伦比亚特区联邦地区法院此前作出的关税政策"违法"裁定。同日，欧盟针对美国关税威胁发出强硬警告，称若特朗普政府实施最新关税计划，欧盟将加速推进报复性关税措施。

针对近期美国对等关税政策引发的全球贸易紧张局势，毓颜投资总经理陈家祥向私募透视镜栏目就商品指数走势及投资策略分享了自己的观点，他认为，从短期来看，受全球经济减速与贸易冲击，商品指数或震荡下探，提升市场波动性。但从长期来看，随着政策宽松见效与供应链重构完成，商品指数有望企稳回升。关税会进一步提升美国商品通胀，通货膨胀高涨会给大宗商品带来更多机会，长期商品价格会随着通胀而不断走高。无论是市场高波动还是通货膨胀高涨均有利于CTA表现，大宗商品的趋势和波动能为CTA策略提供大量机会。

企业动态

国投证券董事长段文务升任央企高管

近日，根据五矿集团官网，原国投证券董事长段文务已于5月30日出任五矿集团党组成员、总会计师。

履历显示，段文务于1969 年出生，工商管理硕士，正高级会计师，于2023年11月出任国投证券董事长。他曾任国投财务有限公司副总经理，国家开发投资集团有限公司财务部副主任、主任，国投安信股份有限公司总经理，国投资本股份有限公司总经理，国投财务有限公司董事长，中国投融资担保股份有限公司总经理、董事长等。

异常经营机构

又见“老鼠仓”！华泰证券前员工遭重罚

5月30日，据吉林证监局公告，华泰证券原证券从业人员邵某，曾作为分管投研系统建设的负责人，因工作需要获得华泰证券X系统的访问权限，通过该系统可以实时获取华泰证券自营账户股票持仓、投资建议书等未公开信息。2023年1月6日至11月10日期间，邵某控制“杨某”证券账户，从事与未公开信息相关的证券交易活动。2010年1月19日至2024年4月8日期间，邵某作为证券从业人员，控制使用“杨某”证券账户持有、买卖股票。综上，吉林证监局合计对邵某没收违法所得19.39万元，并处以88.18万元罚款。

中信证券员工偷看私募持仓 没收违法所得213万元并处以213万元罚款

安徽证监局近日发布一则行政处罚决定书，披露了时任中信证券信息技术中心高级经理李某鹏利用未公开信息交易行为。安徽证监局表示，2015年4月24日，高某基金成立，托管人为中信证券，开户营业部为中信证券上海恒丰路证券营业部。2018年12月起，李某鹏获得中信证券CRM系统应用开发岗权限，可以获取中信证券所有客户的账户信息、资产规模、交易持仓等未公开信息。据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券投资基金法》第一百二十三条第一款，安徽证监局决定，没收李某鹏违法所得213万元，并处以213万元罚款。

上海稻满被罚

2025年5月30日，中基协公布了上海稻满私募基金管理有限公司的多处违规行为：第一，委托不具有基金销售资格的单位募集资金。第二，未履行谨慎勤勉义务。第三，非专业化运营。第四，为真实、准确、完整提供检查所需材料。

中基协最终决定暂停受理其私募基金产品备案十二个月。

公开资料显示，上海稻满私募登记于2022年1月，规模0-5亿元，业务类型为私募证券投资基金私募证券投资类FOF基金，公司实控人为王洲，曾在中邮证券有限责任公司资产管理分公司担任投资总监、投资经理。

山东舜恒被罚

2025年5月30日，中基协公布了对山东舜恒私募基金管理有限公司的两处违规行为：第一，向非合格投资者募集基金。第二，从事与私募基金无关或存在利益冲突业务。

中基协最终决定暂停受理其私募基金产品备案十二个月。

公开资料显示，山东舜恒私募登记于2018年6月，规模5-10亿元，业务类型为私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金，公司实控人为李敏。