本报记者李婷

　　一面是部分企业终止磷酸铁锂扩产项目，一面是大订单产能持续扩容。作为当下“主流”正极材料磷酸铁锂正面临着冰与火的考验。

　　6月9日，Mystee（我的钢铁网）最新数据显示，受车市消费以及下游电芯抢出口等需求影响，5月份磷酸铁锂产量为28.79万吨，较4月份增加7.15%。Mystee认为，磷酸铁锂市场订单处于高位，预计6月份磷酸铁锂产量为29.46万吨。

　　真锂研究首席分析师墨柯对《证券日报》记者表示，整体看，磷酸铁锂需求在今年维持较高景气度。但需要注意的是市场已经不再满足之前的低价竞争，对于磷酸铁锂更高性能的比拼凸显，在新技术迭代同时实现快速降本是正极材料企业面临的挑战。

　　技术迭代需求明确

　　近日，宁德时代与富临精工股份有限公司子公司江西升华新材料有限公司（以下简称“江西升华”）签署补充协议，一次性支付预付款5亿元用于支持江西升华磷酸铁锂产线江西基地（16万吨/年产能），四川三期（20万吨/年产能）建设；并锁定江西升华2025年至2029年期间产能；此前5月份，宁德时代已与湖北万润新能源科技股份有限公司签署协议，约定2025年5月至2030年提供132.31万吨磷酸铁锂产品。

　　公开信息显示，今年以来宁德时代已与江苏龙蟠科技股份有限公司等磷酸铁锂龙头厂商签署了协议。做为全球动力电池龙头，宁德时代持续锁定上游磷酸铁锂产能，进一步释放出磷酸铁锂“主流”地位稳固信号，同时也明确了技术迭代需求。

　　今年以来，磷酸铁锂电池呈现强劲的增长势头。数据显示，2025年4月，我国磷酸铁锂电池装车量44.8GWh，占总装车量82.8%，同比增长75.9%。随着新能源汽车市场的发展，消费者对车辆的安全性、性价比等方面更加关注，磷酸铁锂电池在这些方面的优势使其更受市场青睐。

　　从目前磷酸铁锂大单披露情况看，锂电正极材料技术革新和降成本，是其中两大关键信息，具体看，主要技术迭代趋势为“高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入”。

　　万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示：“宁德时代对上游有需求的拉动还是源于其技术的升级。伴随着新一代产品的市场化，宁德时代推动磷酸铁锂市场内部的结构化改革，二代产品逐渐被淘汰，而完全掌握新一代技术的企业仍在少数，同时签订长协合同，既能保证技术的领先也能保证产能的合理利用。”

　　市场集中度进一步提高

　　尽管手握长协大单，但在快速降本的挑战下，如何赚到合理的利润依然是磷酸铁锂龙头厂商面临的最大难题。

　　一正极材料厂商对《证券日报》记者透露：“今年以来，动力电池快充产品催旺需求企业加码新一代高压密磷酸铁锂技术，即密度大于2.5—2.6g/cm的高压密磷酸铁锂产品，该技术具备一定的技术壁垒，并对企业快速降本提出了更高的要求。”

　　在严酷竞争压力面前，高端产品成破局关键，低端产能面临出清。行业出现了明显分化，部分企业最终选择终止磷酸铁锂扩产项目。

　　6月2日，中核钛白公告显示，公司拟终止包括年产50万吨磷酸铁在内的募投项目，原因系“由于下游市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致”。此前，广东芳源新材料集团股份有限公司、龙佰集团股份有限公司、广东惠云钛业有限公司等叫停了部分磷酸铁锂项目。

　　“行业洗牌加剧，部分铁锂企业增量来源于供应商间的订单转移，加上铁锂厂和电芯厂都有去库动作，铁锂厂实际生产情况依然存在不确定性。”墨柯表示，短期来看，磷酸铁锂的价格仍在弱势运行，后续可能还有下跌空间。目前拿到订单的企业主要为头部正级厂商，且从趋势看，市场份额将进一步集中到具备高压密磷酸铁锂供应能力的少数企业中。

（文章来源：证券日报）