宏观必看图表:做多日元交易出现风险信号(2025/6/12)

金十数据
Jun 12, 2025

交易量爆发

上周,白银ETF(SLV)看涨期权交易量爆发,名义价值达到近28亿美元,创历史最高水平。

黄金的反超

根据欧洲央行数据,黄金已正式超越欧元成为全球第二大储备资产,目前占央行持有储备的20%。自2022年以来,在创纪录的主权需求(每年超过1,000吨)推动下,黄金已超越欧元,并正逐渐接近美元46%的份额。

美元周期

美元的下行趋势几乎每天都在我们眼前不断展开。有些人认为看好欧元、日元、英镑、加元的观点是疯狂的,但这些走势是更长期趋势的一部分,而且现在只是刚刚展开。

需要记住:除美国外,没有其他发达经济体在仅利息支付上就接近GDP的5%。在外汇市场,一切都是相对的——而现在,美国面临的降息压力远大于大多数其他主要经济体。

美元周期ii

贸易加权美元(黄色)正在突破后疫情时期的趋势线

日元的交易机会

如下图所示,目前日元多头头寸已达到荒谬的拥挤程度,这对该货币来说是一个看跌信号。在法兴银行看来,这为做多美元/日元创造了良好条件。

——————

《宏观必看图表》系列在内参星球每日独家更新,研究员Lexie每日为你筛选华尔街大佬分享的"神图"。扫码解锁本期全部内容(每期至少15张图表),享受一年内参星球权益,纵览宏观策略分析、职业交易员分享、重点数据前瞻等系列内容。

Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.

Most Discussed

  1. 1
     
     
     
     
  2. 2
     
     
     
     
  3. 3
     
     
     
     
  4. 4
     
     
     
     
  5. 5
     
     
     
     
  6. 6
     
     
     
     
  7. 7
     
     
     
     
  8. 8
     
     
     
     
  9. 9
     
     
     
     
  10. 10