【解剖大盘】

今天上午两地市场都很正常，但午后突然往下急速杀跌，还好后面稳住了，恒指微跌0.08%。

有消息指：“中美贸易谈判持续了约6个小时中国官员已离开，但贝森特、卢特尼克和格里尔仍未离开。”实际上，谈判本身就是反复博弈的过程，不可能很快就谈好的。

央视新闻记者了解到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。估计这里面的焦点还在稀土。不光是美国，其它追随的第三方都面临稀土的告急。新华时评：稀土出口管制新规目标是“规范出口”，并非一时兴起的所谓“战术反制”。法理上必须要占据制高点，不能和关税混为一谈，港股的中国稀土(00769)今天再涨超13%。

美国加州骚乱还在持续，此次特朗普大动干戈强力压制，主要目的就是打击民主党的大本营加州。当然，后果也会比较严重，6月14日的阅兵也要临近，到时会闹出什么动静真不好说。

资本市场也正在做出回应，最新数据显示：韩国散户在5月份首次转为美股净卖方，与此同时，日本散户同月成为美国ETF的净卖方，东京证券交易所数据则显示，日本散户抛售了约1.66亿美元的美国主题ETF，创下自2023年4月以来的最大减持规模。

国际资本寻求新去向，但欧洲显然也承接不住，坐拥1.9万亿美元的全球最大主权基金——挪威石油基金警告：欧洲资本市场因结构性问题竞争力不足，其自身对欧股的配置比例在过去十年已从26%大幅降至15%。

按照趋势来看，中国市场是有希望做出承接的。离岸人民币一度涨超百点、突破7.18。黄金继续表现坚挺，万国黄金集团(03939)、中国黄金国际(02099)走出了漂亮的趋势性上攻，其它有色类中国宏桥(01378)、中国铝业(02600)、中国有色矿业(01258)均受资金追捧。

昨日提到的重磅发布会如期举行，其中主要发酵的是养老医疗领域，如提到的微创医疗(00853)、心泰医疗(02291)涨超6%，爱康医疗(01789)涨超3%；另外昨日提到要注意地产方向。国家发展改革委副秘书长肖渭明在国新办新闻发布会上表示：将提出一批民生领域的重大战略任务、重大政策举措和重大工程项目；预计今年支持社会事业的中央预算内投资规模将比“十三五”末提高30%以上。

可见财政逆周期发力下，国内重大基建项目陆续开工，中西部重大基建项目投资机会凸显。基建材料的中国联塑(02128)涨近6%。地产也有新动向，民营房企境外融资重启，新城发展(01030)：新城控股的母公司新城发展正在推进美元发行工作，预计发行额度在2.5亿美元至3亿美元之间。这是好现象，今天涨超7%。

医药方向主要博弈明天的会谈会有成果，相关在海外业务占比高的医药股继续炒作，昨日提到的CXO类集体走强，如泰格医药(03347)、昭衍新药(06127)、凯莱英(06821)，还有康龙化成(03759)：去年有超过一半收入来自美国市场的中国合同研究组织(CRO)及合同研发生产组织(CDMO)。

航运类也在炒预期，据报道，最近一周由中国和东亚至美国西岸的货柜海运费率暴涨94%，每标准箱(FEU)价格接近6000美元。这一数据源于航运市场即时订舱价格监测。德翔海运(02510)涨超5%，海丰国际(01308)涨超6%。航空类也集体上涨。

AI需求依旧坚挺，台积电5月营收3205.2亿元台币，同比增加39.6%。字节跳动旗下火山引擎6月11-12日将在北京举行2025原动力大会，豆包家族将全线升级。火山引擎2024年营收超过120亿，2025年营收目标翻倍至250亿，大模型调用量市占率达46.4%，超过阿里云与百度智能云总和。

Meta在Llama大模型受挫后的战略反攻，扎克伯格正化身顶级猎头亲自招募约50名专家组建的秘密“超级智能”AI团队，剑指谷歌、OpenAI的王座。Meta计划对ScaleAI进行多达数十亿美元的投资，预计将成为Meta史上最大规模外部投资。相关个股汇量科技(01860)、医脉通(02192)、第四范式(06682)均涨超8%。

固态电池市场热度持续上升。业内人士表示，固态电池被确认为下一代动力电池核心方向，政策、资金、产业链正在形成三位一体的推进局面，固态电池装车渐行渐近。中信证券预计，2030年全球固态电池出货量将达到642.6GWh，2024—2030年年复合增速达133%。龙蟠科技(02465)涨超6%。

LABUBU究竟有多火？银行也得靠它拉存款。有银行推出存款送LABUBU活动，存5万元可得一个盲盒。泡泡玛特(09992)确实已经成了现象级消费品，今天再涨超3%。

国家商务部发公告，决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。监于案件情况复杂，根据规定，决定将立案的调查期限延长至今年12月16日。

德康农牧(02419)正在开辟中国猪业增长的新范式，公司自主培育的德康E系种猪自2023年起大面积推广，降本成效显著，机构预测目前公司完全成本或已降至13元/千克以下，成本居于行业第一梯队。公司计划自西南往华南及华东市场扩张，在自营农场与一号家庭农场稳健扩张的同时，重点发展二号家庭农场模式，预计未来三年公司生猪出栏增速在30%左右。

【板块聚焦】

《长安的荔枝》这两天热度非常高，是著名作家马伯庸的小说。以前的爆款剧是长安十二时辰，当时也是现象级电视剧。今年，长安的荔枝小说的电视剧版权，和电影版权分别卖出去了，足以证明对这个作品的认可。

电视剧是6月7号开始播出，今天第三天，总共35集收视率，电视剧是雷佳音和岳云鹏主演，目前已经是全网第一，微博，小红书各种热搜。电视剧版本结束之后，电影版本《长安的荔枝》接踵而至，由上海爱美影视文化传媒有限公司备案，大鹏执导，大鹏、沈雨悦、戴思奥担任编剧，大鹏、刘德华、杨幂、张若昀、梁超、王雨甜等主演，于2025年7月25日上映。随着每天电视剧的播出，预计会有不断的持续热度和舆论度。

相关概念股今天A股有不少品种涨停，港股方向主要品种有出品方的猫眼娱乐(01896)，其它间接品种如渠道方的阿里影业(01060)、电源放映的 MAXCHINA(01970)。

【个股掘金】

翰森制药(03692)：业绩保持快速增长 创新药出海持续提速

2024年，公司实现收入122.61亿元，同比增长21.3%，其中药品销售收入106.88亿元，同比增长13.7%；研发支出约27.02亿元，同比增长28.8%，占收入比例约22.0%；溢利43.72亿元，同比增长33.4%。

点评：公司创新药收入占比高，驱动业绩保持快速增长，自主研发以及BD双轮驱动，早期管线布局丰富，同时积极进行国际化布局。

近日，公司公布，肿瘤领域的核心产品三代EGFR-TKI阿美乐在英国获批，适应症包括：1)作为单药治疗用于成人局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)且具有激活的表皮生长因子受体(EGFR)突变的患者的一线治疗；2)成人局部晚期或转移性EGFRT790M突变阳性非小细胞肺癌患者的治疗。公司后续还将继续推进产品在欧盟的上市。

创新药出海持续提速，公司再次成功与美国著名药企缔结海外授权协议。公司与美国著名药企再生元(REGN.US)订立许可协议，授予再生元在除中国内地及港澳地区开发、生产及商业化研发管线中的GLP-1受体激动剂HS-20094等权利。公司将获得8,000万美元的首付款及最高19.3亿美元的里程碑付款。再生元的认可表明该产品质量较好。

公司2023-24年先后与全球医药行业巨头GSK(GSKUS)与默沙东(MRKUS)在肿瘤和代谢领域达成授权协议，本次再下一城，表明公司的研发实力在海外著名企业中认可度很高。翰森制药在过去两年内与全球制药公司达成的第四项授权协议，彰显了该公司成功的创新转型。