来源：Wit Display

6月11日--全球汽车行业技术合作伙伴马瑞利控股有限公司（以下简称“马瑞利”或“公司”）今日宣布，为全面重组长期债务，公司已向美国特拉华州破产法院自愿提交第11章破产保护申请。大约80%的债权人已签署支持本次重组协议（以下简称《重组支持协议》），该协议将有效降低马瑞利资产负债率并显著改善其流动性状况。

在整个重组过程及未来运营中，马瑞利预计第11章程序不会对日常运营造成影响，且公司将继续与客户、供应商及合作伙伴保持紧密合作，持续投入创新资源发展先进技术组合，这些技术将助力打造差异化未来车型并推动移动出行变革。参与本次第11章程序的马瑞利关联公司完整名单详见

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马瑞利总裁兼首席执行官戴维·斯伦普（David Slump）表示：“我们始终积极采取必要的调整措施稳定财务状况，确保为客户、合作伙伴和员工创造长期的价值。虽然近期表现和盈利良好，但行业压力导致营运资金缺口仍需及时解决。经过审慎评估公司的战略选项后，我们认为启动第11章程序，通过债转股优化马瑞利资产负债表，同时保障业务正常运营，是公司的最佳选择。当前举措将为我们带来新的资金流动性，为长期增长和创新研发提供支持，同时确保我们全球的客户和合作伙伴能继续信赖马瑞利，准时交付塑造未来出行方式的前沿技术。

斯伦普补充道：“马瑞利对创新、数字化与技术的专注从未动摇。在此过程中，我们将一如既往服务客户，并与供应商及伙伴保持合作。同时，衷心感谢全体员工始终专注于提供最卓越的服务。”

为确保公司在此期间的正常运营，马瑞利已获得债权人提供的11亿美元债务人持有融资（DIP融资）的重要承诺。这笔额外的资金进一步彰显了债权人对公司核心业务及其长期发展潜力的持续支持与坚定信心。待法院批准后，该项DIP融资将与公司持续运营产生的现金流共同提供充足的流动性，支持公司顺利完成第11章程序。除DIP融资外，《重组支持协议》还规定了一项全面去杠杆交易，根据该协议条款，DIP贷款方将在公司完成第11章程序后获得企业所有权，但需经过45天的竞价程序。

马瑞利已向法院提交多项按惯例的首日动议，请求批准公司在第11章程序期间维持正常运营，包括但不限于确保员工薪资和福利不间断发放，以及持续开展维系客户关系的关键项目。公司预计这些申请将获得法院批准，并计划在提交第11章破产申请后继续兑现对关键利益相关方的义务，包括按照惯例条款，向供应商支付申请后提供的货物及服务款项。针对第11章破产申请前产生的债务，公司将与供应商协商，就付款条款达成协议。

马瑞利的历史最早可追溯到1919年成立的意大利玛涅蒂·马瑞利，2019年，美国私募股权巨头KKR主导重大整合，将旗下的日本康奈可（Calsonic Kansei）与当时菲亚特克莱斯勒（FCA）旗下的玛涅蒂·马瑞利合并，合并后的新集团命名为“马瑞利”。

马瑞利主要经营汽车照明、电驱动、空调、仪表盘等系统及部件，是日产与Stellantis的核心供应商，在全球拥有约45000名员工，运营超过150个分支机构。

据悉，合并后的马瑞利发展并不顺利，其营收逐年下滑，2020年跌至104亿欧元，且连年亏损，集团负债也长期处于高位。在全球汽车零部件供应商百强榜上，马瑞利的排名从2021年的第18位掉落至2024年的23位。2024年马瑞利自由现金流骤降67%，债务股本比攀升至185%。

马瑞利的两大客户自身处境也不佳。Stellantis发布的2024年全年业绩显示，全年净营收1569亿欧元，同比下降17%；净利润55亿欧元，同比大降70%。前任掌门人唐唯实也因此提前下台，公司董事会今年5月底一致推选Antonio  Filosa为新任CEO。

日产汽车的处境更加糟糕。数据显示，日产汽车2024财年净亏损6708亿日元。巨亏之下，日产汽车公司宣布，包括去年11月公布的裁员9000人的计划在内，到2027财年（2027年4月至2028年3月），在日本国内外共裁员2万名员工，约占该公司员工总数的15%；到2027财年为止，将把该公司全球工厂数从17家缩减到10家。

此前有报道称，印度最大的汽车零部件供应商Motherson集团已向马瑞利发出了收购要约，Motherson提出以20%的面值收购马瑞利债务，同时KKR将全额注销其股权。若交易达成，这家印度供应商将跃居全球汽车零部件企业前十强。

据悉，Motherson的客户不仅覆盖玛鲁蒂铃木、保时捷等30余家国际车企，它还为航空航天、消费品以及医疗保健等行业提供零部件。Motherson曾收购了德国知名汽车内饰供应商施耐德博士（Dr. Schneider）等。

补充信息

有关马瑞利财务重组的更多信息，请访问www.marelliforward.com

法院文件及诉讼程序相关信息（包括债权申报流程）可通过以下方式获取：

-访问公司索赔代理机构Verita运营的专门网站www.veritaglobal.net/Marelli

-致电Verita代表（美国及加拿大境内免费电话：877-606-7509，境外来电请拨打+1 310-751-2626）

-或发送邮件至www.veritaglobal.net/Marelli/inquiry

顾问团队

凯易律师事务所（Kirkland & Ellis LLP）担任马瑞利法律顾问，PJT合伙人公司（PJT Partners Inc.）任财务顾问，安迈企业咨询公司（Alvarez & Marsal LLC）担任重组顾问。艾金·岗波律师事务所（Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP）、华利安诺基（Houlihan Lokey）和艾睿铂（AlixPartners LLP）担任特别债权人小组的顾问。

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