金吾财讯 | 交银国际认为，全球范围内以芯片公司为主导、旨在打造计算/通信/存储为一体的数据中心服务器算力系统的行业收购或在加速。该机构观察到，近期，特别是6月13日AI日之后，市场对公司在技术上和产品上的持续进展已逐渐形成更积极的认知。AMD在数据中心CPU 上的市场份额或有进一步上升可能。投资者预期更趋合理，同时，考虑到公司对中国相关业务的减值计提已基本反映，后续存在超预期的可能。自该机构上次上调目标价以来，超微半导体股价上涨超25%。该机构认为，收购初创公司，AI日活动等事件为公司股价提供催化剂，公司估值合理，股价或有进一步上涨空间。该机构指，海光信息收购中科曙光，中国内地芯片公司主导系统集成：该机构认为此次收购的资本运作逻辑与超微半导体去年收购ZT system类似。收购中科曙光后，海光信息有望更好地交付符合客户不同需求的算力中心解决方案。 另外，高通收购Alphawave Semi，提高数据中心互联和计算能力：该机构认为收购Alphawave 是高通 Oryon CPU 和 Hexagon NPU 在进军数据中心市场过程补强通信连接能力的重要一步。该机构重申对超微半导体的买入评级，并基于近期多重催化剂，上调目标价至150美元。同时，该机构认为英伟达或继续在AI算力需求上升过程中获得超80%的全球市场份额。该机构继续看好AI算力的核心标的英伟达(NVDA US/买入)和台积电(TSM US/买入)。
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