争夺储能电芯“话语权”:宁德时代与阳光电源正面交锋

中国经营网
28 Jun

  围绕未来主流储能电芯的“话语权”,宁德时代(300750.SZ、03750.HK)与阳光电源(300274.SZ)展开了正面交锋。

  近日,宁德时代在上海SNEC展会期间宣布,量产交付下一代大容量储能专用电芯——587Ah电芯,并称其为大容量储能的“最优解”。而在此之前,阳光电源则力推其重新定义的第三代大容量可量产电芯——684Ah电芯。

  这场角逐背后的主角是两大储能巨头——宁德时代的全球储能电芯出货量已连续4年稳居第一,而阳光电源则是全球储能系统龙头,其业务接近产业链下游应用端,是光储领域的“老玩家”。双方原本是上下游伙伴关系,如今正因业务边界的渗透而转向正面竞争。

  伊维经济研究院高级分析师马菲在接受《中国经营报》记者采访时表示,宁德时代与阳光电源的竞争,实际上是对电芯标准和未来市场的争夺。其矛盾点主要在于以宁德时代为代表的主流电芯企业,将产业链持续向下游延伸,与阳光电源等系统集成商形成直接竞争。阳光电源则通过与第二梯队电芯企业合作,试图获得下一代电芯的主导权,以稳固其市场地位。

  谁是未来市场“最优解”?

  作为储能系统的核心部件,电芯成本通常占储能系统总成本的一半以上,并直接影响到整个系统的效能、安全性与可靠性。目前,储能电芯正朝着大容量方向发展,核心逻辑就是降低成本。

  从储能电芯市场的发展历程看,其已经实现第一代280Ah、第二代314Ah主流产品迭代,且正从314Ah向第三代电芯产品过渡。在314Ah电芯之后,储能市场上陆续涌现出300Ah+、400Ah+、500Ah+、600Ah+、700Ah+以及1000Ah+等诸多大容量储能产品,呈现出显著的“容量竞赛”趋势。

  那么,谁能主导下一代储能电芯“话语权”?

  在业内看来,第一代280Ah储能电芯由宁德时代主导定义;而314Ah电芯成为市场主流过程中则离不开阳光电源这一重要角色,其与电芯企业联合从系统倒推定义电芯方向。如今,宁德时代与阳光电源分别将下一代储能电芯锁定为587Ah和684Ah,自然成为市场的关注焦点。

  从2025年SNEC展会上看,亦有部分电芯企业对此大容量产品进行布局。据InfoLink统计,除宁德时代外,海辰储能、南都电源等企业均展示了587Ah电芯产品。同时,鹏辉能源、楚能新能源、蜂巢能源等展出了684Ah电芯产品。瑞浦兰钧则对两者均有所涉足。

  企业选择不同容量的电芯量产有其内在考量。宁德时代方面指出,储能电芯并非越大越好已是行业共识,587Ah电芯历经三年研发测试,在法律规范、整站匹配、系统集成与电化学间找到黄金平衡点。其认为,587Ah电芯是大容量储能的“最优解”。

  宁德时代方面表示,基于主流的20尺箱体和1500V PCS电压及功率段,其将系统零部件总数从3万个减至1.8万个。在安全可靠性、能量密度、寿命衰减、系统效率上,电芯实现全面提升,全生命周期投资回报率较上一代产品提升5%。

  阳光电源则宣称其684Ah电芯能效达96.5%,循环寿命突破1.5万次。阳光电源副总裁、储能事业部总裁徐清清在接受媒体记者采访时表示,电芯的迭代需要从场景侧、系统层面去倒推。客户需求、交流侧容量调度需求、应用场景适配是核心因素,此外还要结合国内外安全标准、运输要求、供应链现状、技术发展趋势等综合考量。

  值得一提的是,电芯容量规格的差异,与制造工艺的选择相关。

  目前,储能电芯制造工艺包括卷绕和叠片两种。鑫椤资讯高级研究员龙志强表示,阳光电源和宁德时代分别采用叠片和卷绕工艺。卷绕工艺发展相对成熟,仍是主流市场普遍的选择方向;而市面上600Ah+储能电芯多使用叠片工艺,但实际落地规模有限。

  对于工艺路线,业内存在分歧。一种观点认为,相较于卷绕工艺,叠片工艺与大容量电芯的适配度更高,若储能电芯容量继续向大突破,“卷改叠”是绕不开的方向;另一种观点则指出,理论上叠片工艺可突破容量上限,但现阶段仍面临设备投资大、生产效率低、物理切断产生毛刺等问题。

  对于阳光电源和宁德时代推出的电芯路线,究竟哪种会成为未来市场主流?龙志强认为,从产品上量趋势看,587Ah和684Ah这两个容量差别较大的电芯产品会循序渐进地占据市场,587Ah将率先量产,未来市场可能再转向684Ah的方向。“目前,宁德时代已经将产品做到发布即量产,而且市场上更多选择587Ah或相近产品,对于系统集成商而言产线工艺改动也更小。”

  马菲向记者分析,大电芯能实现进一步的降本增效,因此是下一代电芯的必然趋势,但具体的尺寸还需看市场选择,并且目前多家企业型号各异,短时间还难以统一尺寸。

  从合作共生到直面竞争

  上述储能电芯之争背后,折射出宁德时代与阳光电源之间业务边界扩张带来的碰撞与竞争。

  过去几年,宁德时代是阳光电源的储能电芯供应商,且相比同行保持着高溢价优势。但是,随着储能行业“内卷”竞争加剧,电芯和系统集成价格呈现断崖式下跌,宁德时代面临价格战冲击,阳光电源亦有降本需求。

  作为储能系统集成商,虽然阳光电源不生产电芯,但其内部有独立的电芯研究团队,并与上游电芯供应商紧密合作研发。这种模式既可从系统反推电芯以满足市场需求,也可摆脱对宁德时代的依赖风险。

  过去一年,宁德时代加速将业务由储能电芯进一步向系统领域拓展,并与阳光电源形成直接竞争。这也加速了阳光电源“去宁化”进程,并促使其与中创新航及其他电芯企业的紧密合作。

  InfoLink全球储能供应链数据库显示,2025年第一季度,全球储能电芯出货规模为99.58 GWh,同比增长150.62%。前十大主要竞争者市场占有率维持在90%以上,宁德时代、亿纬锂能中创新航、海辰储能、比亚迪位居前五。其中,中创新航凭借与阳光电源“绑定”,排名得以跻身第三。

  对于目前宁德时代和阳光电源之间的竞合关系,双方均未向记者予以置评。

  龙志强向记者分析:“宁德时代与阳光电源应该还是合作关系,毕竟有些业主会指定用宁德时代的电芯,合作应该不会切断,但紧密程度可能不如从前了。”

  但实际上,储能电池企业延伸储能系统业务也有其原因。亿纬锂能储能产品线销售中心总监刘石磊向记者表示,这既源于客户需求,也符合企业自身发展的需要。

  “随着储能市场逐渐走向成熟,客户亟须稳定可靠的产品支撑储能电站投资,保证全生命周期收益。同时,他们也希望合作沟通流程更简化,即使后期产品出现问题,沟通对接也更便捷高效。另外,作为电池企业,强化储能方案提供能力、提供全产品界面有助于深入理解整个储能系统,从而反过来推动实现电芯价值最大化。”刘石磊说道。

  龙志强分析认为:“电芯企业向下延伸储能系统业务,既有利于增加对系统的理解和技术储备,并参与到储能项目,直接触达终端业主,又有利于增厚企业利润。”

  InfoLink分析指出,在2025年第一季度全球储能系统出货排名中,阳光电源居于交流侧储能系统第一位,宁德时代居于直流侧储能系统第一位。同时,宁德时代等企业已经储备较多海外交流侧系统订单,预计交流侧储能系统的竞争格局仍存在变数。

  龙志强告诉记者,宁德时代具有电芯成本优势,目前储能系统订单主要集中在海外。但由于阳光电源在光伏和储能领域积累时间久、经验多,掌握电力电子技术和电网支撑技术,因此在国内宁德时代与其仍存在差距。他强调:“随着两大巨头在储能产业链上的布局日益深入,围绕电芯‘话语权’的争夺,仅仅是未来更激烈的垂直一体化竞争的开端。”

(文章来源:中国经营网)

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