Pete Schroeder

路透华盛顿6月27日 - 美联储周五发布报告称，美国最大的 22 家银行已做好准备，能够经受住假设的严重经济衰退并继续放贷，即使在遭受数千亿美元的损失后，这些银行的资本水平仍保持稳健。

美国央行对大型银行财务状况进行的年度 "压力测试 "结果表明，面对潜在的经济衰退、失业率飙升和市场动荡，这些银行仍能保持弹性。

测试发现，在美联储设定的情景下，银行总计损失超过 5,500 亿美元，导致其资本水平下降 1.8%。但即便如此，各公司保留的资本仍是法规要求的最低水平的两倍多。

测试发现，银行平均保留了 11.6% 的普通股一级资本，远高于 4.5% 的最低要求。

"美联储负责监管的副主席米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）在一份声明中说："大型银行仍然资本充足，能够抵御一系列严重的结果。

年度检查的结果对银行意义重大，因为银行在检查中的表现决定了它们必须持有的 "压力资本缓冲"，以应对潜在的损失。据美联储官员称，这些缓冲通常在 8 月份最终确定。央行相对干净的健康证明为银行在未来几天向股东宣布资本计划（包括股票回购和股息）扫清了障碍。

美联储官员表示，银行最早可在周二美国股市收盘后宣布任何资本计划。

银行在 2025 年测试中的表现普遍好于 2024 年的版本，部分原因是美联储今年的测试没有那么严厉。压力测试与美国整体经济背道而驰，因此测试前经济略微疲软导致测试强度略低。

2025 年的测试涉及严重的全球经济衰退，包括商业房地产价格下跌 30%，房价下跌 33%。在该测试中，失业率飙升 5.9 个百分点，达到 10%。

与 2024 年相比，全球最大的银行都取得了更强劲的业绩，其中以摩根大通为首，其资本比率在测试中保持在 14.2%。美国最大的六家银行在测试中都保持了两位数的资本比率。

在测试中资本比率最高的银行是嘉信理财（Charles Schwab），达到 32.7%。墨尔本银行的美国业务资本比率最低，为 7.8%。

压力测试大修

压力测试是在 2008 年金融危机后为测试大型银行的抗风险能力而设立的，此次测试结果的公布正值压力测试的过渡期。美联储在 2024 年年底宣布 (link)，将对测试方式进行重大改革，这主要是为了回应业界对测试不透明和主观性的抱怨。

在这些变化中，美联储于 4 月提议 (link)，测试结果应取两年的平均值，以回应有关波动性的投诉。这一规则制定项目仍在进行中，但央行周五表示，如果将 2025 年和 2024 年的结果平均计算，银行资本下降幅度将增至 2.3%。

官员们表示，如果美联储能够在今年完成规则制定工作，那么平均结果将用于从2026年第一季度开始设定压力资本缓冲。

除了平均结果外，美联储还表示，它还计划向公众公布它所编造的情景和用来得出结果的模型，并将征求公众对这些情景和模型的反馈意见。

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