智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，全球海上风电行业正面临关键转折点，2024年新增8GW并网装机创历史第四高，各国政府拍卖56GW新容量及48GW在建项目均达历史峰值。当前全球海上风电的成本已具备替代传统化石能源的经济性，同时其全生命周期碳排放量也是理想的清洁能源选择。漂浮式风电技术突破带动海缆、管桩等产业链升级需求，还将拉动系泊链这一船舶和海工领域核心装备的新需求。该行建议关注金风科技(002202.SZ)等标的。

国信证券主要观点如下：

全球风能理事会(GWEC)于2025年6月表示，海上风电行业在2024年新增了8GW的并网装机容量，为历史第四高的年份

同时2024年各国政府就海上风电项目拍卖了创纪录的56GW新容量，同时全球还有48GW的海上风电项目正在建设中，这一数字也达到了历史新高。全球海上风电行业正面临一个关键转折点。当前风电产业需要与政府密切合作，重新设计拍卖流程，以专注于交付和更好地分担风险，从而使海上风电能够发挥其在提供大规模和安全清洁电力方面的重要作用。GWEC认为海上风电的基本面没有改变，中期前景依然强劲，主流的中国和欧洲市场仍在持续发展，亚太地区新兴市场如日本、韩国和菲律宾等国实现了重要政策和监管突破，这为海上风电下一阶段的发展提供了保障。

当前全球海上风电的成本已具备替代传统化石能源的经济性，同时其全生命周期碳排放量也是理想的清洁能源选择

海上风电产业具备很多外部友好性：1、项目距离人的居住区较远，不易出现噪声及景观等环境问题，建设时也不存在道路限制;2、设置区域广，可选择风况较好区域，容量系数更高的机位点;3、可靠近电力负荷中心，相关基础设施成本更小;4、海上风电属于技术密集以及创新程度较高的领域，发展海上风电可培育扶持当地新兴产业、带动固定资产投资和就业。

当前海上风电正在向深远海、大规模开发、漂浮式等方向推进，对海缆和风机基础(管桩)的需求将大幅上升

2024年全球漂浮式海上风电项目新增招标容量达到1.9GW，具体包括法国AO5和AO6两轮海风招标合计750MW，韩国Bandibuli项目750MW。英国差价合约第六轮Green Volt项目400MW等。漂浮式海上风电。我国截至2024年底也建设5个漂浮式风电示范项目，累计装机容量40MW，占全球的14.3%。目前国内有153MW示范项目正在开发中，其中海南万宁100MW项目计划于2025年底投产。漂浮式风电不仅对海缆、管桩提出更高的技术规格和价值量需求，而且还将拉动系泊链这一船舶和海工领域核心装备的新需求。

投资建议：建议关注东方电缆、大金重工、时代新材、广大特材、金风科技。

风险提示：一、国内海上风电开发进度不及预期;二、行业竞争加剧;三、欧洲和日韩海上风电开发进度不及预期;四、贸易壁垒加剧;五、原材料价格大幅上涨。