7 月 3 日，多家主流财经媒体确认：Peter Thiel（彼得·蒂尔）正与科技富豪 Palmer Luckey、Joe Lonsdale 联合发起一家名为 Erebor 的新银行，并已向美国联邦货币监理署 OCC 正式申请国家银行执照。这家银行的目标客户直指“主流银行不愿服务”的加密货币、AI、国防和制造业初创企业，试图成为硅谷银行倒闭之后的替代者。

OCC 披露 Erebor 申请新银行执照

“孤山”背后，谁在操盘？

在托尔金的设定中，Erebor 即“孤山”是一座由矮人建立的地下王国，藏有大量黄金与财宝，后被巨龙史矛革占据。在整个《霍比特人》的故事中，孤山不仅是财富的象征，也代表着对秩序、主权与重建的争夺

电影《指环王》中真知水晶球的形象，及 Palantir 的 Logo

“Erebor”被选为这家新银行的名字，并非偶然。它延续了 Peter Thiel 一贯偏好的命名体系：他的投资公司 Palantir“意为魔法水晶球”出自《指环王》，旗下还包括 Valar Ventures 对应“维拉神族”与 Rivendell Capital“瑞文戴尔”，均为中土世界典故。

这家银行的发起人构成亦具有鲜明“硅谷政治资本交叉”特征：

Peter Thiel（PayPal 与 Palantir 联创、Founders Fund 掌舵人）

Palmer Luckey（Oculus 创始人、Anduril 联创）

Joe Lonsdale（Palantir 联创、8VC 创始人）

三人均为 2024 年美国总统选举中特朗普的重要政治捐赠人，与当前国会正在推进的《GENIUS Act》有密切联系。

根据 Erebor 向美国货币监理署（OCC）提交的申请文件，Founders Fund 将作为主要资本支持方参与投资，三位创始人将不参与日常管理，仅以董事身份介入治理结构。银行管理层则由前 Circle 顾问与合规软件公司 Aer Compliance CEO 担任，意在明确划清政治与运营的界限，突出其制度化金融机构的申请定位。

在这种命名、资本与政治多重嵌套下，Erebor 的设定不仅是一种文化符号选择，也是一种信号——它希望被看作是新金融秩序中的资产中枢，既与主流监管系统接轨，又保留技术资本在制度边界内的独立性。

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SVB 之后，Erebor 再起孤山

2023 年 3 月，硅谷银行（SVB）因资产错配与流动性危机宣告倒闭，成为美国金融史上第二大银行破产案例。事故发生后，Circle、BlockFi、Avalanche 等多个加密企业的存款被冻结，引发系统性恐慌，比特币价格一度跌破 2 万美元。SVB 事件成为硅谷金融生态断裂的转折点，也促使 Erebor 的几位发起人启动独立银行计划。

SVB 的资产随后由 First Citizens 收购，部分高管转投汇丰美国，服务能力部分延续。但对于大量早期科技企业来说，原有的账户服务、信贷支持与风险容忍机制难以复现。Erebor 的银行申请文件明确指出，其目标客户包括“因 SVB 倒闭而被主流银行拒绝”的科技企业，涵盖加密货币公司（含交易、托管、结算）、AI 创业公司、国防科技公司、中高端制造业初创，以及这些企业的员工、投资方与境外法人。

与 SVB 模式不同，Erebor 提出将采取 1:1 储备制度，并限制贷款/存款比率在 50% 以下，避免期限错配与信用膨胀风险。其文件显示，稳定币将是核心业务之一，USDC、DAI、RLUSD 等均在潜在托管范围内，目标是成为“监管最完善的稳定币交易机构”，在合规前提下提供法币进出通道与资产托管服务。

此外，Erebor 的三位主要发起人——Palmer Luckey、Joe Lonsdale 与 Peter Thiel——均为 2024 年特朗普竞选的重要金主，曾向多个共和党政治行动委员会提供捐赠。他们与《GENIUS Act》的核心推动者存在直接政治联系，也使 Erebor 项目在政策窗口打开之际获得明确的制度背书。这一“金融空缺 + 政策预期 + 高风险客户”三重结构，为 Erebor 的申请提供了现实动因与路径设计。

S.394 - 2025 年 GENIUS 法案

加密银行，蒂尔蓄谋已久

在 Erebor 背后，最值得关注的力量之一是 Founders Fund——由 Peter Thiel 主导的老牌风投机构，也是本次银行计划的直接投资方之一。

Peter Thiel 与 Founders Fund

Founders Fund 成立于 2005 年，由 Peter Thiel、Ken Howery 与 Luke Nosek 创建，是硅谷最早一批将“非共识投资”作为战略方向的风险投资机构。该基金早期投资包括 Facebook、SpaceX、Palantir、Stripe、Airbnb 与 Lyft，在 Web2 和深科技赛道上留下浓重印记。

与多数主流风投不同，Founders Fund 明确倡导“反乌托邦式技术理想主义”，在投资上更偏好政策尚未确立、制度尚未成型的领域，尤其是国防科技、人工智能、生物工程与加密资产等监管灰区。

在加密领域，该基金曾投资 Anchorage Digital（首个获国家银行牌照的数字资产托管机构）、LayerZero、BitGo、Ramp Network、EigenLabs 等基础设施类项目，是美国加密金融化路径中的典型“制度穿越派”代表。

Founders Fund 亦因其强烈的政治立场而受到关注。创始人 Peter Thiel 长期支持美国保守派，是特朗普 2016 年与 2024 年竞选的重要金主，同时活跃于反监管、反主流央行体系的政策话语场中。该基金不仅是 Erebor 的直接投资方，也是促成其与《GENIUS Act》背后政治集团接轨的关键中介。

Erebor 的出现，被外界视为这张网络的金融枢纽式延伸：它不仅提供数字资产结算与托管服务，更试图在联邦制度框架下，合法承接一批“被主流银行拒之门外”的新兴企业客户——其中相当一部分，正是 Founders Fund 系统长期支持的对象，包括 AI、国防、生物科技与高波动加密产业。更深一层看，在《GENIUS Act》与新一届 SEC 主席推动“稳定币再监管”背景下，Erebor 极可能争取成为首批以合规身份托管 USDC、RLUSD 等主流稳定币的“美元中继银行”，为稳定币提供联邦清算路径。

这不只是一家新银行的诞生，更像是一场以风投逻辑主导的“制度内建”：Founders Fund 不是在押注一家金融机构，而是在建立一种可控的金融秩序接口，为其主导的技术帝国体系构建独立的、可穿越现有金融结构的稳定支点。如果 Erebor 获批执照并顺利运营，它可能成为第一个由风险资本搭建、以政策窗口切入、并服务“制度边界内外企业”的金融中台。

加密银行的竞争格局与未来挑战

Erebor 所面临的竞争并不轻松。随着美国监管环境逐步清晰，加密行业正迎来新一轮“合规银行化”的窗口期，一批定位各异的玩家正加速布局：

Anchorage Digital 是第一家获得国家银行特许的加密托管机构，主打政府合作与机构级资产服务；

Circle 则已申请信托银行牌照，专注于 USDC 储备托管与流通清算；

Ripple 计划借助 RLUSD 稳定币打造新的跨境结算网络，并同步申请联邦银行执照；

此外，还有如 Custodia Bank、Paxos Trust 等州级信托银行，也在以不同路径探索与美元挂钩的稳定币金融服务。

相比之下，Erebor 的差异化在于它申请的是全功能的国家银行牌照，并明确将“稳定币交易与托管”写入主营业范围。这使其天然具备跨州运营与全面合规的资格，服务对象也不再局限于数字资产行业，而是拓展至 AI、国防、生物科技等“被传统银行视为高风险”的客户群体。与 Anchorage 等专注机构托管的模式相比，Erebor 更像是想打造一个支持加密与高科技企业的“商业银行中台”；而与 Circle、Ripple 等面向 B2B 流通市场的角色相比，Erebor 则试图在联邦体系内建立一个更高监管等级、更高准入门槛的金融节点。

简而言之，Erebor 不是加密银行格局中的某个“补位者”，它是一场从牌照选择、资产结构到目标客户都力求与众不同的“制度级抢跑”。未来，它可能不仅与其他加密银行竞争客户资源，也会与美联储主导的支付体系、稳定币立法进程深度交错，成为这一轮“数字美元”制度演化中最具象征意义的尝试之一。

Thiel 的 Erebor，不只是想帮 AI 公司管钱，它想成为未来金融的“转接口”——在传统银行与加密资产之间，在国家监管与技术自治之间。

如果它成功，它将不只托管稳定币——它将托管未来一部分“数字权力”的通道。

毕竟，在中土世界，矮人确实能打出属于自己的王国。

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