金吾财讯 | 国泰海通证券研报指，美丽田园医疗健康(02373)主要股东中信产业投资基金CPE通过一系列相关协议获完成相关交易，出售其所持有的约5133万股本公司股份，交易对象包括外资长线医疗健康领域基金、科技创新战略投资基金、国际领先的长线基金、国际优质对冲基金等，完成该系列交易后CPE将不再作为公司主要股东。 该机构指，公司于2025年3月推出资本市场价值提升计划，并通过三大战略举措持续释放投资价值，已初见成效。2Q25公司宣布拟进一步收购广州奈瑞儿20%股权，交易完成后对该企业持股比例增至90%，体现公司持续完善“双美+双保健”商业模式、深耕大健康产业的决心，预计将显着提升公司归母净利润及每股盈利能力。该机构认为公司在美丽与健康管理领域拥有良好的品牌力、渠道网络及客户基础，凭借双美协同的一站式美丽健康服务模式，突破行业高经营成本痛点。高粘性客群、数字化中台助力单店提效，叠加高经营杠杆带来的利润弹性，以内生增长+外延并购协同转化，有望进一步扩大领先优势，夯实龙头地位。考虑到公司拟增持广州奈瑞儿股权，叠加公司股东结构优化带来的流动性改善及估值修复，上调2025-2027年EPS至 1.30元（+0.01）、1.43元（+0.03）、1.77元（+0.03）；给予25年25xPE，上调目标价至35.80港元（1港元=0.91元人民币），维持“增持”评级。
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.