Investing.com - 艾佛科ISI将宝洁公司(NYSE:PG)评级从"跑赢大盘"下调至"与大盘持平"，原因是担忧这家消费品巨头在快速增长的在线零售领域，特别是在亚马逊(NASDAQ:AMZN)平台上失去市场份额。
根据美国扫描数据显示，6月销售额仅增长不到1%，并警告宝洁的增长可能无法达到推动盈利所需的4%水平。该机构现预计2026财年有机销售增长仅为1-3%，低于华尔街2.4%的共识预期，并将每股收益预测从7.00美元下调至6.90美元。
虽然宝洁与沃尔玛(NYSE:WMT)和开市客(NASDAQ:COST)等重要合作伙伴的关系依然稳固，但在亚马逊平台上的表现持续落后，而亚马逊目前占据美国家居和个人护理市场所有增长的一半。艾佛科指出，宝洁在亚马逊上的份额约为其在这两家大型零售商中所享有份额的三分之一，即使在洗发水和剃须等核心品类中也存在差距。
分析师写道，这种表现不佳源于结构性挑战。宝洁复杂的产品组合和在高增长在线细分市场的有限存在，使其难以与在亚马逊市场蓬勃发展的较小、更灵活的品牌竞争。
向数字零售的转变，尤其是在中国，也对增长造成压力。艾佛科警告称，向在线和社交商务的更快转型可能会延长该市场的压力，而宝洁在该市场已面临逆风。
企业重组正在进行中，但艾佛科表示怀疑这是否足以在短期内缩小数字差距。该公司将目标价从180美元下调至170美元，假设估值高于同行，但承认来自较弱的在线吸引力和国内需求疲软的风险。
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