八个月内的三个市场阶段——了解下一步走势的策略

英为财情
15 Jul

Investing.com - 据Sevens Report报告,过去八个月美国股市经历了三个截然不同的阶段,每个阶段都受到宏观经济预期变化和政策转变的推动。

"了解这些阶段的特点和表现优异的策略将帮助我们1)识别下一个市场类型和2)实现超额收益,"该公司写道。

第一阶段被称为"特朗普经济学狂热",从2024年11月持续到2025年1月。该公司解释说,这一阶段受到共和党全面胜选后市场对放松监管、减税和促增长政策预期的推动。在此期间,标普500上涨了5.4%。

"周期性板块表现优异"定义了这轮涨势,消费discretionary和金融板块表现优于科技和防御性板块。

这种乐观情绪在第二阶段迅速逆转,即从2月到4月的"衰退恐慌"阶段。

正如Sevens所指出的,"远超预期的关税威胁加上不稳定的政策执行"引发了投资者对滞胀的担忧。

标普500在此期间下跌了7.86%,公用事业和必需消费品等防御性板块表现优异。分析师表示,"任何与消费者或周期性相关的板块都受到了严重打击。"

从5月开始的当前市场阶段则以"忽视宏观不利因素,专注于积极面"为特点。

随着贸易紧张局势通过延迟和豁免而缓和,投资者纷纷涌入具有"内在增长"的板块,特别是与人工智能相关的科技板块。

Sevens Report表示,"整个5月至今的涨势都由科技和科技相关板块引领,"英伟达(NASDAQ:NVDA)、微软(NASDAQ:MSFT)和Alphabet(NASDAQ:GOOGL)等公司推动了市场涨势。

展望未来,市场走势将取决于贸易和增长前景的明朗程度。根据Sevens的观点,如果两者都有所改善,"特朗普经济学"可能会重现。

如果关税持续存在且增长放缓,可能会重返"衰退恐慌"阶段。如果不确定性占主导,该公司总结道,"与人工智能相关的科技板块将继续表现优异。"

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