Barrenjoey Capital Partners已经发布了关于悉尼海水淡化厂（SDP）出售的公告，这个被高度监管的关键基础设施每年为悉尼提供约15%的饮用水。

就在上个月，《澳大利亚金融评论》首次披露安大略教师退休金计划（Ontario Teachers’ Pension Plan）寻求出售其在悉尼海水淡化厂60%股份的消息后，更多细节现已公布。

投资者若希望尽快看到财务数据和预测，则可能需要耐心等待，直到进入初步报价阶段。

悉尼海水淡化厂自2019年以来已供应246亿升饮用水【Getty】

作为卖方顾问，Barrenjoey正在召集对该项目感兴趣的买家提供非约束性初步报价，报价阶段预计将在8月和9月之间进行。在第一阶段，竞标者将获得财务模型、投资备忘录、由HoustonKemp提供的监管尽职调查以及由Allens提供的法律合同。第二阶段将要求提供有约束力的报价，并且由Infravue和EY进行财务和税务的尽职调查。

资产详情根据资料，安大略教师退休金计划正在寻找一个愿意与澳大利亚公用事业信托（Utilities Trust of Australia，持有40%股份）共同拥有该资产的买家。悉尼海水淡化厂预计将以25亿至30亿澳元的企业价值进行交易。

潜在投资者被告知，考虑到悉尼日益增长的用水需求，这是一个非常有吸引力的投资机会。预计到2030年，人口增长将导致年水需求增加超过45%，从540吉升增加至800吉升。

财务简况

不过，这次出售公告中显著缺少了利润和亏损报表，通常这些是早期营销材料中的标准内容。在第11页中，简要提到了“稳定的EBITDA，历史平均为1.6亿澳元”和“高EBITDA利润率，约为70%至80%”，但仅此而已。根据ASIC提供的财务数据，悉尼海水淡化厂控股公司2024财年的收入为2.3亿澳元，但该公司当年税后净亏损为400万澳元。

资产概况悉尼海水淡化厂由O’Farrell政府于2012年以23亿澳元的价格私有化，是位于Kurnell半岛的一座反渗透海水淡化厂。该厂于2010年建成，项目费用为20亿澳元，当时正值严重干旱时期。项目包括与新南威尔士州政府签署的50年租赁协议，直到2062年6月到期。该厂位于45公顷的自有土地上，拥有两条跨越Botany Bay的管道，直接与悉尼水源连接。

根据公告，悉尼海水淡化厂目前由25家银行和日本投资者提供支持，且已筹集约14亿澳元的债务。

自2019年以来，该厂已交付246亿升饮用水，并在过去的财年为13.2万户家庭提供了水源。2023年，在操作规则变化后，该厂成为了一个全职运营的资产，原本只是干旱应急期间使用的资源。