【解剖大盘】
上周五一些让市场担忧的东西今天都得到了化解,股市自然就继续上行,恒指跳空涨0.68%。
重头戏就是美欧关税谈判取得进展,据央视新闻,美国总统特朗普27日表示,美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。特朗普表示,欧盟将比此前向美国追加投资6000亿美元,欧盟将购买美国军事装备,并将购买7500亿美元的美国能源产品。欧盟所有国家对美开放,实行零关税。这和日本的关税协定差不多,美国继续薅羊毛,欧洲继续买单。欧洲搞来搞去最终还是这种下场,默克尔下来之后,欧洲已经彻底失去了自我,这个结果美国算是赢麻了,欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格认为,这项协议既不令人满意,也不符合欧洲的根本利益。但欧洲领导人认为是巨大的胜利。因为15%的税率是特朗普此前威胁对欧盟征收的30%高额关税的一半。贸易协议避免了美欧之间爆发更大规模的贸易战。说到底,欧洲是担心特朗普可能不再军援乌克兰、从欧洲撤军甚至退出北约,欧盟在谈判中被严重束缚住了。政客们是完成任务了,欧洲普通民众日子难过了。因此,对欧洲不能有啥幻想,只能是采取各个击破的战术,因为还是有清醒的国家。
对于中美会谈,据报美国暂停对华技术出口限制,避免干扰贸易谈判。这就是差距,只有强大了,就不敢玩恐吓这种套路,谈了这么多次,终于长记性了,知道放下身段来讨好。这才是正确的谈判方式,但中国显然也不会吃这一套。估计此次会谈会再度延长关税时间,同时给未来元首会谈做前期准备。
柬泰冲突传来停火消息,当地时间7月28日,马来西亚总理称,泰国和柬埔寨方面同意停火,停火协议午夜生效。当天,柬埔寨首相洪玛奈也表示,柬泰双方同意从当天午夜开始停火。都是搬不走的邻居,翻不起大浪,也不存在谁把谁给吞了。
今天推动市场的中间力量就是保险股,上周五板块聚焦就谈到了。今天保险股多只个股再创历史或多年新高,市场看好行业预定利率下调及“反内卷”政策带来的积极影响。中国人寿(02628)股价一度攀升至24.45港元,创下2015年10月19日以来的历史新高;新华保险(01336)同样表现亮眼,盘中最高触及51.45港元,刷新2018年1月25日以来的股价纪录。其它品种如友邦保险(01299)、中国太保(02601)、阳光保险(06963)均涨幅超4%。
最牛的还是创新药,这个板块不断有刺激消息,创新药BD又来了,今日早盘,恒瑞医药(01276)发布公告,与葛兰素史克(GSK)达成一项总潜在金额高达125亿美元的License-out合作,覆盖一款处于临床阶段的呼吸系统创新药及多达11个处于非临床阶段的候选项目。首付款达到5亿美元。恒瑞医药直接大涨超24%。相关有BD预期的都被挖掘,如中国生物制药(01177)礼新医药LM-350获FDA临床试验批件,肿瘤领域10个品种进入注册临床2025年起BD或成经常性收入来源;信达生物(01801):HER2ADC等品种海外权益合作潜力大;翰森制药(03692)BGM0504(GLP-1/GIP)进入III期临床,口服剂型具备BIC潜力;其它君实生物(01877)、昭衍新药(06127)等均涨超6%。
AI眼镜有所异动,7月26日,2025世界人工智能大会上,阿里巴巴(09988)宣布将推出首款自研AI眼镜-夸克AI眼镜。中国电信(00728)天翼AI眼镜正式发布,这款搭载星辰智能体的AI硬件设备引发广泛关注,TCL电子(01070):2025年1月7日,TCL电子旗下雷鸟品牌发布AI拍摄眼镜新品雷鸟V3,产品定价1799元。AI眼镜未来是重要方向,只是还没有出现爆款,均处于摸索阶段,估计要等技术、价格及下游应用端全部匹配之后才会大规模崛起。
8月1日,香港《稳定币条例》将正式生效,成为全球首个法币稳定币全面监管框架。根据该框架,持牌机构需建立双重防火墙,发行方必须每日公开储备资产审计报告,流通服务商则需配备实时交易监控系统。相关个股表现活跃,如平台商的欧科云链(01499)大涨近17%获得牌照的国泰君安国际(01788)的涨超9%,连连数字(02598)、九方智投(09636)涨近7%,众安在线(06060)涨近4%。
业绩类也比较生猛,宁德时代(03750)公司将于7月30日发布2025年中期业绩,高盛等投行预测其Q2营收达1047亿元、净利润156亿元,远超行业平均水平,前面说过,这个品种属于外资超配品种,这个是比较罕见的H股和A股倒挂的,显示出在A股买满的情况下资金持续购买H股。
消费股里面,近期东方甄选(01797)相当强悍,公司在董宇飞走后低迷了很长时间,逐渐摆脱了影响,最新搞的自营单品不断出现爆品,这种模式被市场认可,关键是可以复制,因此持续得到资金追捧,今天再度涨超6%。另外一个锅圈(02517)2024年3月锅圈推出子品牌“肴肴领鲜”,从“食材供应商”向“家庭饮食解决方案服务商”转型。线上渠道成为重要增长点,精准打造“烧烤自由”“牛排自由”等明星产品矩阵,其自有品牌产品占比高达95%,凭借“好吃不贵”的定位,在下沉市场根基深厚,竞争壁垒稳固。今天涨近6%。
【板块聚焦】
7月28日电,国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布。《实施方案》明确了补贴对象和标准,育儿补贴制度从2025年1月1日起,对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴,育儿补贴按年发放,现阶段国家基础标准为每孩每年3600元,发放补贴至婴幼儿年满3周岁。其中,对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿,按应补贴月数折算计发补贴。对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。在最低生活保障对象、特困人员等救助对象认定时,育儿补贴不计入家庭或个人收入。
此次国家全面实施育儿补贴制度,覆盖面更广、支持力度更大、政策可持续性更强,主要利好,奶粉类:中国飞鹤(06186)、澳优(01717)、蒙牛乳业(02319)、H&H国际控股(01112)及上游的悠然牧业(09858)、现代牧业(01117);还有婴童消费类的好孩子国际(01086)。
【个股掘金】
香港交易所(00388):上半年纯利有望大增 IPO项目丰富
上半年香港新股融资额同比增长近7倍。公司2025年第一季收入及其他收益为68.57亿港元,同比上升32%;股东应占溢利为40.77亿港元,同比上升37%。港交所将于2025年8月20日公布第二季业绩。
点评:香港交易所今年首季的收入及盈利均胜预期,单季度业绩创历史新高,上半年纯利有望大增,日均成交额上升带来了良好的盈利预期。港股日均成交额达2,380亿港元,按季下降2%,按年增长95%的强劲表现。IPO项目丰富,截至2025年6月,IPO申请数量达207宗,较2025年3月的120宗显着增加。多项数据爆发式增长。今年以来,港交所证券市场日均成交额超过2400亿港元,较2000年的130亿港元增长逾17倍,见证了这25年来香港市场和投资者群体的持续增长。港交所衍生产品市场方面的增长更为显著,今年以来的日均成交量达176万张合约,远多于2000年的37500张。自2000年至今,香港上市公司的数量由790家增至超过2600家,在香港上市的内地企业已占整个市场市值的81%。港交所正积极筹备开通"科企专线",便利内地已上市科技及生物科技企业在港上市申请,有助公司吸引更多规模企业在港上市,从而获得更多上市费用收入。开拓东盟、中东市场:港交所会进一步加强在东盟和中东的推广工作,探索包括ETF上市方面的合作空间,致力增持加海外认可交易所,便利更多海外企业在港第二上市。港交所的新股市场持续活跃,新股集资额目前名列全球第一。公司股东回报稳定。
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