最近医药圈暗流涌动，有个板块悄悄被“聪明钱”连续爆买9天。不是CXO，也不是创新药，而是之前被集采“锤”得有点懵的——医疗器械。

集采优化预期+“反内卷”大背景下，这个板块最近持续走强。今日开盘，迈瑞医疗高开涨超3%，联影医疗、惠泰医疗等集体跟涨，医疗器械ETF（159898）也再度拉升、水下翻红一度涨0.53%。

据了解，这个ETF所跟踪的中证全指医疗器械指数，是目前A股净流入资金最多的医药指数。现在资金已经连续9天抢筹医疗器械ETF（159898），10个交易日内累计净流入5318万，十分“吸金”。

这个ETF跟踪的是中证全指医疗器械，精准覆盖医疗设备、高值耗材、IVD三大核心领域，是相同标的ETF中年内涨幅最高的。

还记得以前集采，动不动就“最低价中标”，吓得企业肝儿颤。但最新第十一批集采规则大调整，国家医保局明确规定：以后不只看谁报最低价，最低价中标的企业得站出来说清楚“为啥这么便宜？成本hold得住吗？”这相当于给集采戴上了“反内卷”的紧箍咒。

简单说，从“无脑砍价”转向了“合理控费”，既要省钱，也要保证质量供应。这下子，压在器械板块的政策压力一下子缓解了，尤其是之前被锤得最狠的高值耗材（比如心脏支架、关节）、体外诊断（IVD）这些，真得可以喘口气了。

根据中研普华产业研究院的最新数据，预计到2030年，国产医疗器械在高端市场的占有率将提升至60%，出口额占全球市场的比重将提升至12%，市场规模（总产值）将突破2.8万亿元，增长空间很大。

其中，高端影像设备、手术机器人、体外诊断试剂等领域仍是国产突破的重点。中研普华产业研究院预测，到2030年，高端设备国产化率将突破70%，国产设备在全球市场的份额将达15%。

总的来说，医疗器械行业长坡厚雪，门槛高、技术硬、需求稳，是典型的“长跑型选手”。

中证全指医疗器械指数（H30217）从2005年到现在，累计涨了954%，将近快10倍！年化收益超过12%——这成绩，不仅吊打大盘，也比同期的医药指数如中证医疗、沪深300医）跑得快，长线真香定律在这体现得淋漓尽致。

目前，这个赛道的基本面逻辑正在发生积极变化，资金连续9天抢筹医疗器械ETF（159898），已经释放了强烈信号。

但是，虽然最近政策回暖、资金流入，整个医疗器械板块的估值相比历史依然相对低位，正是关注布局的好时机。等业绩真正改善、估值彻底修复起来，可能就会就会像现在的创新药一样、“高”到无从下手了。

作者：三好金融民工

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