中银国际研究报告指出，信义能源(03868.HK) 今年上半年净利润按年增长23%，超出市场预期。公司积极进行债务再融资，其上半年利息支出按年减少19%。结合税务支出下降，公司成功应对限电恶化(今年上半年毛利率降至62%，为2019年上市以来最低水平)。
中银国际表示，信义能源最近几季展现了严格的资本支出纪律，助其于今年上半年实现正面自由现金流；又认为其进军马来西亚市场，将有望提升股本回报率，维持对信义能源的“买入”评级，及基于现金流量折现法，目标价定为1.5元，隐含2026年4.1%股息收益率(假设50%派息比率)。
中银国际认为，作为民营企业，信义能源在收购新资产时，展现审慎的品质与时机判断，包括从母公司信义光能(00968.HK) 的收购上。2025年上半年仅收购30兆瓦新项目，并在省级关税政策明朗前保持谨慎前进步伐，认为其审慎态度有利于股东并将获投资者正面回应。
中银国际又认为，信义能源正与海外合作伙伴开发马来西亚太阳能电厂，信义家族企业在当地拥有丰富营运经验。马来西亚100兆瓦合资太阳能电厂(信义能源持40%股权)将于2025年下半年动工，作为海外扩张的试点项目，中银国际认为这将长期提升信义能源的盈利能力。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-04 12:25。)
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.