一、一周行情回顾：(07.28~08.01)

周一开盘价6397.69点，周四创出最高价6427.02点，周五触及最低价6212.69点，最终收盘价6238.01点，周振幅214.33点，跌幅2.36%，周线收出一根阴K线，收盘价收在5周均线之下，继续创出标普500指数的历史新高。

标普500指数周K线图：(动能量化模型＊情绪量化模型)

(图一)

标普500指数日K线图：

(图二)

标普500指数周线图：(历史数据回测)

(图三)

自4月7日反弹以来，指数已经连续上涨17周，共计81个交易日，累计最大涨幅达到32.92%。本周指数跌幅2.36%，周线收出一根中阴K线。

笔者上周文章的题目是《标普500上涨进入高风险区，短期谨防剧烈震荡》，在文章中运用多周期量化模型指标以及十几年历史数据回测，并结合当前宏观经济层面对金融市场的影响，提示下周指数还会创出新高，但由于指数处于技术超买+上涨时间周期末端，提醒投资者切勿被强势表象所迷惑，行情已进入高风险区；预测下周行情维持高位震荡结构，留意盘中剧烈波动，谨防单日大阴线快速杀跌。

从本周走势来看，周一小幅震荡，日线收出十字星；接下来两天连续收出阴线，跌幅不大；周四股价大幅高开并创出历史新高6427.02点后，开始缓慢下跌，收出一根高开低走的阴线，成交量明显放大，震荡幅度加大；周五股价跳空低开后持续下跌，当日收出一根低开低走的中阴线，日线留下跳空缺口。本周指数走势与笔者预测基本相符。

接下来，笔者从多维度层面分析当前指数所发生的变化：

(一)、量化模型信号分析：

1、周线视角(见图一)：

①、动能量化模型：持续发出高位钝化信号，动能1号线运行方向从向上转为走平状态，能量柱与上周相比开始缩短。

②、情绪量化模型，指标仍然在处在高位，但是与上周相比减少。情绪1强度是0.54(取值范围0~10)左右，情绪2强度是1.99左右。

③、数字监测模型：上周收盘价是6388.64点，监测信号显示数字D(取值A~E)，本周信号消失。如果接下来每周的收盘价均小于6388.64点，预示数字D见顶信号有效。震荡值0.73(取值范围0~1)。

④、顶峰信号：数值是4.65，指数仍在高风险区域。

2、日线视角(见图二)：

①、动能量化模型：处在高位顶背离状态，周二动能1号线高位死叉动能2号线开始向下运行，两条信号线由粘合转为向下张口，能量(绿)柱逐步放大，预示做空力量加强。

②、情绪量化模型：指标脱离高位区，开始减小。

③、数字监控模型：周二监测信号显示高位数字9，随后三天信号消失，预示日线级别见顶(以收盘价为标准)信号有效。

④、顶峰信号：数值从周二最高值8.49降到周五2.13，说明指数开始调整。

⑤、量能方面：本周后两天成交量明显放大，呈现放量下跌状态，初现调整特征。

(二)、趋势时序与历史数据回测分析(图三)：

①、回测数据区间：2009年3月6日2025年4月4日，共计840根周K线。

②、设定调整规则是：回调≤2周且跌幅≥5%，或者回调≥3周，回测数据中符合条件的调整共有52次。

③、统计历史数据寻找规律：每当指数从低点连续上涨16周后，出现调整的概率高达81%左右，并且出现大幅调整的概率较大。

④、从4月7日到7月25日，指数已经连续上涨16周时间，本周是第17周。指数在本周如期出现明显调整，静观行情后续走势。

二、下周行情预测：

1、笔者认为下周指数还会向下调整，重要支撑位在6147点附近，一次有效跌破的概率不大；指数调整到此处会有反弹，第一压力位在6300点附近，重要压力位在6247点附近。

2、指数盘中出现拉升时，借机调整仓位，切勿盲目追高，警惕指数形成二次顶的风险。

3、提醒投资者密切关注市场消息面的变化，关注大市值权重股的异动。

三、下周操作策略：

1、下周重点关注6147点的得失。若支撑有效，继续维持高位宽幅震荡；若有效跌破，则调整幅度加大，注意下跌风险。

1、中线仓位：笔者连续提示投资者，将21日均线作为止盈位。目前指数已经跌破，建议中线仓位减少到原有仓位的30%。个股亦可参照操作。

2、短线仓位：按照笔者给出的关键点位，设置好止损点，小仓位逢低做多，逢高做空。个股亦可参照操作

3、如果想得到更加精确的操作，可以把分析周期切换到小周期，例如60分钟或者120分钟周期。

以上各种模型是本人操作时遵守的交易规则，不构成任何买卖依据。个人观点，仅作参考。

作者：Cody Feng

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