Palantir(PLTR.US)季度营收首次突破10亿美元 再次上调2025年全年展望

智通财经
Aug 05

智通财经APP获悉,美国数据软件公司Palantir(PLTR.US)在2025年第二季度交出一份“炸裂”成绩单,不仅营收首次突破10亿美元大关,更以强劲的盈利能力震惊市场。得益于美国商业与政府订单的强劲增长,Palantir营收同比增长48%,大幅超出市场预期的38%。其股价在财报发布后上涨超4.6%,再次引发投资者关注。

Palantir第二季度美国收入同比飙升68%,其中政府业务增长53%,部分原因是与美国国防部签订了一项为期10年、价值100亿美元的大型合约。这项合约整合了Palantir此前与美国陆军签订的75份合同,是该公司在政府领域的重大突破。

更引人注目的是,美国商业收入同比暴涨93%,成为拉动整体业务增长的核心力量。相较之下,Palantir在美国以外的市场发展仍较为缓慢。

作为一家仍处于成长期的软件公司,Palantir的盈利能力却堪比成熟企业。与许多同行需要依靠非GAAP(非通用会计准则)调整来展示盈利不同,Palantir完全按照GAAP标准实现了可观利润。公司二季度的GAAP营业利润为2.69亿美元,营业利润率高达27%。

此外,公司将超过一半的季度营收转化为自由现金流,目前现金与短期投资合计已达到60亿美元,为后续发展提供了充足弹药。

在一季度已上调指引的基础上,Palantir此次再次上调2025年全年展望,营收预期上调6%,经调整营业利润预期上调12%。公司还预计第三季度营收同比增长50%,调整后营业利润增长80%,远超华尔街预期的35%和55%。

Palantir CEO Alex Karp在接受外媒采访时表示:“下一个合理的问题是,我们能否在未来五年保持这种增长?我们认为可以。答案很简单,Palantir的单位经济效益优于客户,而客户愿意付费,是因为他们希望拥有像我们一样的财务表现。”

Palantir最初为美国情报机构开发数据平台,用于整合多个数据源并通过简洁直观的界面呈现,以辅助决策和预测。随着数据泛滥问题蔓延至军方和企业界,公司业务也逐步扩展至这两个领域。

值得注意的是,Palantir近期在与陆军合作的TITAN项目中再次扮演关键角色。TITAN是一个由卡车承载的移动AI分析平台,配备传感器、服务器和工作站,可供两名士兵现场使用。虽然传统军工企业如诺斯罗普格鲁曼(NOC.US)和L3Harris Technologies(LHX.US)负责硬件制造,此次项目由Palantir作为主承包商,标志着军方采购逻辑或正发生结构性转变,软件在未来军事体系中的主导地位正逐步确立。

尽管业绩亮眼,Palantir的估值仍备受争议。截至上周五,Palantir股价报收于154.27美元,远高于分析师平均目标价116美元,目前市销率高达82倍,而纳斯达克100指数的平均市销率仅为6.1倍。

分析师普遍看好公司长期增长潜力,但在短期估值方面存在巨大分歧,目标价区间从40美元到178美元不等。

Palantir自上市以来共发布19份财报,仅有一季度营收未超出市场预期,其余全部超预期。但股价反应并不总是正面,其中9个季度出现下跌。财报发布后,股价单日平均波动幅度高达16%,这使得Palantir成为不少短线交易者关注的“高波动”标的。

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