8月7日，A股早盘探底回升，截至午间收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.52%。

招商证券认为，8月中上旬，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月。整体来看，上市公司业绩喜忧参半，部分涨幅比较大的偏主题概念类股票面临业绩披露前的调整压力。而8月下旬业绩披露靴子落地后，重新进入业绩真空期状态。8月上旬，对于中美关税冲突升温的担忧可能一直反复，但是到8月12日前后，新一轮关税事件节点落地后，更加临近大阅兵和四中全会，风险偏好有望重新恢复。

盘面上，芯片赛道崛起，富满微等多股涨停；医疗器械概念走强，赛诺医疗等多股涨停；大消费板块活跃，饮料、食品等方向领涨；IP经济概念走高，锦泓集团涨停；苹果概念、消费电子板块冲高回落，朝阳科技涨停。下跌方面，钢铁、煤炭、光伏、有色金属等反内卷概念领跌，军工产业链回调，教育、保险、游戏、中药等板块跌幅居前。

焦点个股方面，5连板牛股倍加洁盘中跳水，一度上演“天地板”。昨日，倍加洁发布股票交易异常波动公告称，经自查，公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，内部生产经营秩序正常，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜，不存在应披露而未披露的重大信息。

展望后市，银河证券认为，预计市场维持在震荡偏高中枢运行，关注结构性机会。

热门板块

1、医疗器械概念走高

医疗器械等医药股反弹，尚荣医疗、科华生物、赛诺医疗等涨停，利德曼、中红医疗、阳普医疗等跟涨。

点评：中信建投研报指出，未来医疗器械板块中越来越多的投资机会来自国际化，多家企业25年国际业务有望实现高增长、业务收入占比持续提升，国际业务长期空间大的公司也有望迎来估值重塑。

2、半导体板块走强

半导体板块震荡走强，富满微20%涨停，东芯股份、盈方微、神工股份、大为股份、芯导科技、南芯科技等跟涨。

点评：美国总统特朗普宣布，将对所有含有半导体的进口产品征收100%的关税，在美建厂可豁免。天风证券表示，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。

3、苹果概念冲高

苹果概念、消费电子板块一度冲高，朝阳科技涨停，工业富联、强瑞技术、蓝思科技、蓝特光学、立讯精密等跟涨。

点评：消息面上，苹果公司宣布未来四年在美投资总额将达6000亿美元，通过实施“美国制造计划”加速在美国的生产，受此刺激，苹果股价昨晚大涨超5%。中金公司认为，端侧AI多终端落地及逐步下沉，部分环节渐进式升级将引领消费电子行业成长。

机构观点

1、华西证券：A股“慢牛”行情趋势不变

华西证券认为，往后看，美联储降息预期重燃，国内宏微观流动性仍较为充裕，有利于A股慢牛趋势的延续。“623”行情以来，A股各板块“轮动上涨、低位补涨”的特征明显，赚钱效应的持续性更好，同时市场增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升，在资产配置荒格局下，后续“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。行业配置上，建议关注：新技术、新成长方向：如AI算力、机器人、固态电池等；红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。

2、银河证券：市场或将处于局部热点轮动行情之中

银河证券认为，预计市场维持在震荡偏高中枢运行，关注结构性机会。8月份在政策空窗期和半年报集中披露期，市场或将处于局部热点轮动行情之中，把握业绩确定性较强的配置机会。中长期来看，市场向好趋势不改。在“十五五”发展新蓝图下，市场将聚焦更长期视角下的经济结构转型和产业趋势向好。

3、华泰证券：8月行情仍可期待，关注自主可控和国防军工的脉冲机会

华泰证券认为，本轮牛市是“水牛”，是依靠资金高流动性推动的行情，因为小盘股对于流动性和风险偏好的边际变化是更为敏感的。大盘股受制于经济表现，往往反映会落后于小市值股票。这也就造就了结构性行情的出现，今年对于题材股甚至是“炒小炒差”的风格，将有比较大的表现空间。对于后市，将9月3日阅兵视为重要节点，8月行情仍可期待，关注自主可控和国防军工的脉冲机会。机器人、创新药和算力链是资金关注的方向，关注低吸的机会。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。