Naomi Bant是马丁·卡里澳大利亚可持续股权基金的投资组合经理。该全球公司在国内管理约70亿澳元资产。

基金中最具短期潜力的股票是哪只？

我们是长期投资者，通常持有头寸三到五年。我们一直保持的主要持仓之一是QBE保险公司。虽然QBE相较于全球同行一直未能达到预期的盈利水平，但该公司已经采取了明确的措施来解决这一问题，我们认为这一点将在未来的财务结果中有所体现。

全球保险行业的保费周期依然强劲，最近美国同行的更新也增强了我们对其盈利改善前景的信心。

我们看到QBE有可信的路径实现双位数的保险利润率，这将支持其估值的实质性重新评级。

关于资源板块的基金配置及是否正在经历ASX从银行板块的轮动？

该基金在资源领域略微超配。我们持有一些目标性头寸，涉及电动汽车所用矿物的公司，以及BHP。这家矿业公司符合我们的可持续性标准，因为它生产支持全球增长和脱碳的必要商品。BHP的投资组合包括钢铁生产所需的铁矿石和冶金煤、可再生基础设施所需的铜、电动汽车所需的镍以及支持可持续农业和土地使用的钾盐。

我们认为，是否存在从银行板块到资源板块的广泛轮动仍然过早确认。两个板块之间的前瞻市盈率存在显著差异。

例如，联邦银行的前瞻市盈率为28倍，尽管其盈利增长只有低个位数。相比之下，BHP的前瞻市盈率为13倍。联邦银行在指数中的高权重吸引了大量被动投资，由于其相对较低的年度换手率，我们观察到这类股票在收益修正方面通常比市场平均水平反应更为强烈，约为市场平均的四倍。这种动态表明，如果收益不及预期，联邦银行的股价可能会特别脆弱。

你喜欢并持有的股票中，普通人不太了解的股票是什么？

Ventia Services是澳大利亚和新西兰领先的基础设施服务提供商，专注于维护和运营。其收入的大部分来自政府或监管合同，涉及道路、水、天然气、电力以及由半政府资助的资产，如医院、社会住房和学校。

与管理层最近的讨论后，我们认为Ventia在脱碳基础设施交付中的作用将越来越大，这与长期的可持续趋势高度契合，并可能为该公司提供额外的增长机会。

你对本次收益季的预期是什么？

从主题角度看，我们预计几年前出现的利润压力大多已经消退。对于大多数公司，利润应该已稳定，某些领域（电子产品除外）的需求下降可能会被工资、油价和租金等成本压力的缓解所抵消。

有哪些投资建议对你的投资方法产生了影响？

我常常参考Peter Lynch的《One Up on Wall Street》。他概述了建立一个包含六个类别股票的投资组合的价值：慢增长股、稳定股、快增长股、周期性股、资产股和扭转股。

每个类别的风险和回报特征不同，每个类别在投资组合中都有独特的作用。这帮助我形成了更加平衡和深思熟虑的投资方法，也帮助我在构建我们的投资组合时考虑了更广泛的投资机会。

你有什么推荐的播客吗？

我推荐《Overhead》由国家地理制作。这是一个学习我们星球的绝佳途径。节目里有关于稀有动物、探索发现的集，给了我很多徒步旅行的灵感。

你最喜欢的本地酒吧/餐厅是什么？

我喜欢和朋友们去墨尔本Albert Park的Village Wine Bar。