金吾财讯 | 内房股逆市上行，龙湖集团(00960)涨4.45%，越秀地产(00123)涨4.31%，新城发展(01030)涨4.09%，旭辉控股集团(00884)涨4.00%，华润置地(01109)涨4.01%，龙光集团(03380)涨3.33%，建发国际集团(01908)涨3.37%，碧桂园(02007)涨2.13%，金辉控股(09993)涨3.18%，万科企业(02202)涨2.70%，美的置业(03990)涨2.53%，融创中国(01918)涨2.65%，中国海外发展(00688)涨2.51%，中国金茂(00817)涨2.58%，绿城中国(03900)涨2.57%，富力地产(02777)涨2.38%，中国海外宏洋集团(00081)涨2.22%，雅居乐集团(03383)涨2.17%，远洋集团(03377)涨1.87%，融信中国(03301)涨1.51%，中梁控股(02772)涨1.25%，世茂集团(00813)涨1.15%。国家统计局公布，2025年7月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体有所收窄。其中，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.1个百分点。一线城市二手住宅销售价格环比下降1.0%，降幅比上月扩大0.3个百分点；7月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.1%，降幅比上月收窄0.3个百分点。一线城市二手住宅销售价格同比下降3.4%，降幅比上月扩大0.4个百分点。国信证券指出，整体上，房价走势基本决定了地产股中期超额收益的变化。但 2022 年至今，地产股超额收益经历了 8 次较为明显的脉冲，大多来自政策面，且政策说法越新颖，反应越大。4 月和7 月中央政治局会议淡化地产，但若房价保持跌幅，可以期待政策“新说法”。考虑到当前地产基本面转弱，房价持续下跌，地产股很难有趋势性行情，但北京新政或是新一轮放松的开始，意味着地产股的博弈窗口有望开启。