Investing.com - 摩根士丹利在周五发布的报告中表示，仅做多的基金在第二季度增加了对欧洲人工智能赋能者的敞口，同时减少了对采用者和潜在颠覆者的持仓。

该行分析覆盖了275只管理着1.4万亿美元全球、国际和欧洲授权的基金，显示相对于基准，对AI赋能者的配置按季度环比上升了39至69个基点。

这一增长主要来自于勒格朗（Legrand）和西门子能源（Siemens Energy）的增持，后者是该行资本货物分析师的首选。

超配勒格朗的基金比例从第一季度的34%上升至第二季度的40%，而西门子能源在同期的这一比例从12%上升至24%。

被归类为AI赋能者和采用者的SAP公司，在第二季度欧洲基金中的持仓增加了15个基点，在全球基金中增加了44个基点，但国际基金减少了14个基点的敞口。

相比之下，首选的AI采用者伦敦证券交易所集团和依视路陆逊梭蒂卡（EssilorLuxottica）出现下降，整体持仓下降了11个基点至47个基点。

基金还继续减持潜在AI颠覆者或"黑马"股票，欧洲平均持仓在第二季度降至-21个基点。

在AI之外，全球、国际和欧洲三类基金组都减少了对欧洲中国相关股票的敞口。截至6月，国际基金转为低配，按季度环比削减了170个基点的持仓，而欧洲基金下降了42个基点，全球基金下降了182个基点。

减持主要集中在路威酩轩（LVMH）等奢侈品公司、英美资源集团等矿业公司以及半导体集团阿斯麦（ASML）。

受美国关税影响的欧洲股票也出现配置降低，全球基金削减了47个基点，国际基金削减了32个基点。

尽管有所削减，但该组别的持仓仍保持超配状态，全球基金为78个基点，国际基金为105个基点，主要由赛峰集团（Safran）和依视路陆逊梭蒂卡等公司推动。

欧洲国防配置再次上升，但整体仍保持较低水平。在第二季度末，各基金组中有35%至60%对该板块零敞口。

对于莱茵金属（Rheinmetall），65%至86%的基金没有持仓，但超配基金的比例按季度环比上升了4至5个百分点，达到12%至28%之间。

银行板块进一步获得青睐，超配基金的比例上升至国际基金的59%、欧洲基金的56%和全球基金的51%，按季度环比增长了3至15个百分点。

德国商业银行（Commerzbank）是超配份额增长最大的银行之一。按资产管理规模加权计算，全球基金对银行超配122个基点，国际基金超配30个基点，而欧洲基金仍然低配161个基点。

其他板块变化包括国际基金增加了电信配置，从第一季度的基准权重0.6倍上升至0.9倍。

超配电信的国际基金比例从31%跃升至40%。奢侈品板块出现下降，国际基金从超配转为等权重；其超配份额下降5个百分点至50%，而全球基金保持在基准权重的2倍，第一季度为2.4倍。

德国股票仍受青睐，全球和国际基金增加了持仓。全球基金的超配份额从第一季度的60%上升至67%。

摩根士丹利还指出，主动型仅做多基金的现金水平从4月和5月到6月有所下降（按资产管理规模的百分比计算），表明市场情绪有所改善。

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