文 | 水岸
“风险是涨出来的，机会是跌出来的”，这条规律在股市上一直都非常灵验。即便对于这轮牛市的核心主线AI也应该辩证来看。最近几天，AI算力出现了一定的分化，但笔者告诉大家，以AI为圆心向多维扩散的机会还远远没有终结，但对于“谁是下一只人气龙头”则需要你去花更多的时间和研究去挖了。最新，章建平新进公司名单曝光，多股均属于AI赛道。
从AI算力的板块表现来看，最近龙头切换、产业链轮动的现象很明显，8月29日，寒武纪-U等分化后，为什么工业富联等可以继续创新高？CPO（光模块）分化后，为什么光纤领域的长飞光纤能够收出“5天4板”？弄懂这其中的规律你才能更好地把握住盈利的节奏。
AI算力行情还没走完
下一只“长飞光纤”呼之欲出
还是先来说下市场，从最近指数的几次“假摔”以及权重板块的轮动接力来看，短期可以不用过于担忧市场的整体波动。笔者最近多次提到，快速上涨后的回调是“良性休整”，8月28日经过一天的盘中洗盘后，笔者当天即提及“洗盘结束！下一波拉升即将开始！”，后面的指数也非常配合，随即在次日即8月29日迎来了新一波拉升，创业板、深成指当天继续创新高，创业板最高一度上涨近4%……
当然，在各大指数接力新高背后，主力板块的角色也出现了非常大的切换。以8月29日来看，拉动指数的主力由之前电子、半导体等快速切换到了新能源、大金融、食品饮料以及周期资源等。而颇为有意思的是，在近期市场偏爱热炒各种“王”之后，“宁王”宁德时代当天也迎来强势崛起，一度大涨14%。
笔者想说的是，牛市中从来不缺机会，不同赛道、同一赛道不同产业链、同一产业链不同公司轮动上涨的现象会非常频繁。当然，如果想要有更超额的收益，那么，就必须要选择一个或几个主攻赛道。所以，对于今年以来都以“强者姿态”上涨的AI算力这条主线，后市还有机会吗？对此，边惠宗在2月28日给出了明确的答案：“有机会，而且是非常确定性的。”
边惠宗表示，“AI如果结束了，算力如果倒下了，行情也就完了，牛市务必要围绕产业主线做，科技内部还没轮动完，比如算力--应用这个闭环。专注的做主线，这是超额收益的最直接来源。”
如果进一步从AI算力这条主线来看，又可以进一步延伸出以下2条逻辑线，其一，AI算力的产业机会确定性还会强化，但人气龙头（高低位、高价低价股）会轮动，寒武纪-U、工业富联等就是很好的例证。其二是，算力不同产业链之间的轮动会进一步发生。8月25日~8月29日，长飞光纤股价5个交易日已斩获4个涨停板，且股价加速创出新高（见附图），其就是算力链由光模块向光纤切换的典型案例。
算力的核心是数据处理能力，而光纤是算力传输的关键环节。对于数据中心互联（DCI）、光纤这类机会，边惠宗曾多次进行过重点分析，近日股价强劲上涨的长飞光纤即为其在5月28日的《边学边做》中重点提及标的，长飞光纤股价当时还处在绝对低的山脚位置。
但不得不说，在AI算力经过了一轮加速上涨后的分化后，龙头股的未来走向也增加了一些相应的不确定性。
章建平坚守寒武纪-U
新进现身多只标的
因重仓最近持续大涨的AI芯片龙头寒武纪-U，知名牛散章建平最近的受关注度大幅上升，最新，章建平现身多家公司大股东阵营，而相关公司多与AI有关。
据寒武纪-U最新披露的截至二季度末股东持仓来看，其持股数量与一季度末相比未发生变化，同为608.63万股，不过，寒武纪-U股价在二季度时表现相对平稳，章建平二季度末的持仓市值为36.61亿元，与一季度末的37.92亿元相比未发生太大变化，但三季度以来，寒武纪-U股价走出了主升浪模式，截至8月28日最高上涨164%，若章建平持仓未发生变化，则或已斩获约60亿元浮盈。
从上市公司最新披露的二季度股东持仓来看，章建平又以新进姿态现身多家公司前十大流通股股东，据Wind显示，章建平2025年中报共出现在9只股票前十大流通股股东名单中，累计持仓市值高达50.95亿元。
与此同时，其新进现身嵘泰股份、慧博云通、龙溪股份、宁波华翔、汉威科技、长阳科技等7家公司前十大流通股名单，上述公司多与AI或相关延伸产业有关。而进一步观察可以发现，其中多家公司均为人形机器人概念股，如嵘泰股份、龙溪股份、宁波华翔、汉威科技等。
而值得重点一提的是，章建平布局的标的多迎来了强势领涨。8月29日，人形机器人整体表现并不强，但章建平布局的上述人形机器人概念股则多有强势表现，如嵘泰股份、宁波华翔均收出“10cm”涨停并创新高；龙溪股份上涨近6%……
章建平新进布局的慧博云通有AI智能体、DeepSeek等热门概念，股价同样迎来强势上涨，8月29日上涨了超5%并创出新高。另外，章建平新进布局的长阳科技则有固态电池概念，8月29日，公司股价最高上涨了18%。确定来讲，固态电池也属于AI大赛道中的重要一环，因为像人形机器人等会驱动对固态电池需求的增长。有关章建平2025年中报最新现身持股标的，大家可见（附表）。
那么，重点来了，章建平新进布局的标的，哪一只或将有望会成为下一只“寒武纪-U”？这可能需要市场与时间给出答案。
责任编辑：郝欣煜