近日，外资巨头密集增持中国资产引发市场关注。香港交易所最新数据显示，摩根大通、花旗集团、摩根士丹利等机构近期纷纷加仓宁德时代、中兴通讯、药明康德等H股。其中，摩根大通将宁德时代H股持仓从5.98%增至6.06%，花旗对中兴通讯H股持仓两度上调至7.17%，摩根士丹利则将赣锋锂业H股持仓从4.20% 大幅提升至6.06%。摩根士丹利报告同时指出，全球对冲基金8月对中国股票的买入规模有望创下2月以来单月新高。

外资加仓带动相关个股走强，8月29日宁德时代 A、H股分别大涨10.37%、4.17%，药明康德A、H股涨幅亦达7.95%、6.52%。分析认为，宁德时代走强得益于新能源汽车销售旺季临近及固态电池产业化加速，国信证券提及锂电行业 “反内卷” 推动竞争格局改善，多家企业计划 2026年实现固态电池量产。药明康德则受医保及商保创新药目录调整利好，此次目录纳入CAR-T等创新产品，带动百济神州A股一度大涨超 15%，市场预期海外降息周期将推动中美创新药产业景气共振。

港股市场同步延续涨势，8月29日恒指涨0.32%，恒生科技指数涨0.54%；整个8月恒指累计上涨1.23%，实现月线四连阳，恒生科技指数、国企指数分别上涨 4.06%、0.73%。资金面看，南向资金8月29日净买入120.46亿港元，8月累计净买入达1121亿港元，凸显内地资金配置热情。

对于后市，机构普遍看好港股上行空间。中信证券认为，四季度内地稳增长政策加码、AI产业催化落地及全球流动性改善，有望推动港股迎来估值与盈利 “戴维斯双击”；中金公司指出，尽管短期受流动性影响表现滞后，但港股长期结构性优势显著，建议关注海外需求链条机会；华泰证券提到，海外流动性趋松、国内基本面改善及人民币升值空间，将支撑外资继续增配中国市场；广发证券首席策略分析师刘晨明则强调，美联储降息预期、南向配置需求及优质企业赴港上市，仍是港股行情的核心支撑因素。