国信证券:上海实业控股(00363)业务运营稳健 旗下消费品及大健康板块增长突出 维持“优于大市”评级

智通财经
Sep 04

智通财经APP获悉,国信证券发布研报称,维持上海实业控股(00363)“优于大市”评级,公司基建环保稳健、消费与大健康板块增长突出,分红率的提升及财务费用下降,为未来投资价值提供支撑。国信证券预计上实控股2025-2027年归母净利润将分别达到29.34亿港元、30.84亿港元和31.97亿港元,同比增速4.8%、4.8%和3.7%。

国信证券主要观点如下:

公司基建环保板块核心业务稳健

今年上半年,基建环保板块实现收入44.33亿港元;净利润9.33亿港元。该行认为,公司核心业务保持稳定,高速公路板块收入10.19亿港元,同比增长5.1%,车流量同比增长2.1%;上实环境归母净利润3.44亿元人民币,同比增长7.1%,显示其在固废与水务处理领域依然具备较强韧性。

消费与大健康板块亮点突出

消费板块实现收入和净利润分别同比增长11%和26%,至19亿港元及4.33亿港元。南洋烟草业务表现强劲,实现收入12.73亿元,同比增长16.4%,净利润3.37亿元,同比增长20%,销量同比大增31%,海外市场拓展顺利。大健康板块净利润1.41亿港元,同比增长118.4%,主要得益于上药股份确认一次性收益。

公司财务状况改善,分红政策积极

公司通过出售粤丰环保回笼资金,部分用于偿还银行贷款,有息负债下降至585.13亿港元,资产负债率下降至51.5%,财务费用同比减少15%。分红方面,公司2025年中期每股派息0.42港元,合计4.57亿港元,与去年同期持平,但派息率由38%提升至43.8%。

Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.

Most Discussed

  1. 1
     
     
     
     
  2. 2
     
     
     
     
  3. 3
     
     
     
     
  4. 4
     
     
     
     
  5. 5
     
     
     
     
  6. 6
     
     
     
     
  7. 7
     
     
     
     
  8. 8
     
     
     
     
  9. 9
     
     
     
     
  10. 10