近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行集中披露2025年半年度报告。
A股国有六大行“成绩单”显示，上半年持续加大信贷投放力度，营业收入均实现了增长，不良贷款率集体下降，资产质量稳中向好。
六大行资产规模稳步增长
数据显示，上半年，六家国有大行合计实现营业收入超1.8万亿元，实现归母净利润6825亿元。按照上半年181天计算，六大行上半年平均每天净赚超37亿元。
具体来看，六大行的营业收入均保持同比正增长，工商银行上半年营业收入稳居首位，实现营业收入4270.92亿元。建设银行和农业银行紧随其后，分别实现营业收入3942.73亿元和3699.37亿元。
在赚钱能力上，“宇宙第一行”工商银行依旧最强，上半年实现归属于该行股东的净利润1681.03亿元，建行以1620.76亿元的净利润紧随其后，上半年农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行分别归属该行股东的净利润为1395.1亿元、1175.91亿元、492.28亿元和460.16亿元。
从变化趋势来看，工商银行、中国银行、建设银行“增收不增利”，归母净利润同比有所下降。农业银行上半年归母净利润增速较快，同比增长2.66%，交通银行、邮储银行归母净利润分别同比增长1.61%、0.85%。
从资产规模来看，六大行均实现了稳步增长。其中，工商银行资产总额突破52万亿元大关，达到52.32万亿元，稳居行业首位，农业银行和建设银行紧随其后，中国银行、邮储银行和交通银行排在后三位。
整体资产质量保持稳健
在服务实体经济方面，上半年，六家国有大行继续发挥服务实体经济的主力军作用，持续优化金融供给，加大对科技创新、提振消费、小微企业等重点领域金融支持。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对此解读称，上半年，国有六大行在调整优化信贷结构、加大对实体经济支持等方面取得了显著成效。下半年，各大行将继续聚焦制造业、绿色金融、普惠金融、科技金融等重点领域，通过强化政策导向、优化信贷结构、加快数字化转型、加强风险防控等，实现更高质量的信贷投放。
资产质量是银行经营的“生命线”，六大行在信贷投放过程中注重风险防控，资产质量保持稳健。上半年，六大行不良贷款率均实现同比下降，拨备覆盖率维持在较高水平，风险抵补能力充足，整体资产质量保持稳健态势。其中，邮储银行截至报告期末的不良贷款率为0.92%，在六大行中最低。
银行净息差仍存下行压力
净息差是衡量银行盈利能力的重要指标。今年以来，受贷款市场报价利率(LPR)下调、存量房贷利率调整、存款期限结构变动等因素影响，六大行普遍面临净息差收窄、利息净收入承压的问题。
在业绩发布会上，多家国有大行管理层表示，正通过主动适应利率变化来稳定利息收入、多措并举拓宽非息收入来源等方式缓解息差压力，下半年净息差有望实现边际趋稳。
工商银行副行长姚明德表示，净息差仍然处于下行通道，但是边际降幅已经出现了收窄，上半年降幅同比收窄的企稳态势具有可持续性。对此，工商银行更加注重资产负债组合久期管理，增强应对外部冲击的韧性。
“由于贷款定价下降相对快于存款，预计后续净息差还有一定下行压力。”建设银行首席财务官生柳荣预计，后续净息差还有一定下行压力。但考虑到当前央行在不断改善货币调控方式，倡导利率传导机制，总体来看净息差的下滑幅度会逐渐收窄。
农业银行行长王志恒称，随着存款逐步到期、重定价，存款利率市场化调整机制效能的持续释放，加上农业银行同业负债成本跟随政策利率进一步下行，有望带动负债端的付息成本下降，这在一定程度上有助于稳定息差水平，预计下半年该行净息差有望实现边际趋稳。
民生银行首席经济学家温彬认为，“内卷式竞争”下贷款利率下行趋势不改，银行息差压力持续显现。为此，央行提出“强化利率政策执行和监督，更好发挥行业自律作用，维护银行业市场竞争秩序”。后续，破除“内卷式竞争”、优化存贷定价自律执行、稳定银行经营，将成为重要监管方向。