在国有大行2025年上半年成绩单中，拥有最深最广的县域网络、服务超6.7亿个人客户群的“零售大行”邮储银行，却亮出最抢眼的对公数据——公司贷款半年增长14.83%、公司中间业务收入同比增长超41.62%，再度保持大幅超出其他大行均值水平。更为难得的是，该行公司贷款不良率仅仅为0.49%，低于其他国有大行均值0.91个百分点。
当零售金融进入存量深耕时代，公司金融已是行业增量的核心驱动引擎。然而，起步相对较晚的邮储银行却用5年时间实现了对公业务的快速突围：5年公司贷款增长115%，总量突破4万亿元跻身行业第六，2020年至2024年公司中收增长超6倍，贡献度大幅提升。
伴随资产稳健扩表，邮储银行上半年资产总额已突破18万亿元大关。作为立志成为“一流大型零售银行”的邮储银行，其对公业务近年实现异军突起并非偶然，它背后实际上是一场深思熟虑的战略转型和精准布局。在2025年半年度业绩发布会上，该行管理层清晰给出了答案：更加均衡的业务结构和收入结构是战略目标，而公司金融的崛起则是实现均衡发展的重要支点。
对公“黑马”：量质并优跑赢同业
当市场目光仍聚焦于邮储银行的零售基本盘时，其对公业务已悄然完成了一次超出行业预期的加速跑，成为公司金融领域的一匹“黑马”。2025年上半年，邮储银行对公业务的多项核心指标远超同业，成为稳住营业收入的重要支撑。
拆解邮储银行对公业务的资产负债端，2025年半年报显示，截至6月末该行公司贷款较年初新增5410.98亿元，增幅高达14.83%，凭借4.19万亿元的总规模，稳居国内商业银行第六位；公司存款增速方面，上半年新增存款2296.23亿元，增幅13.86%至1.89万亿元。
横向对比大行同业可见邮储银行公司金融业务增速的突出表现：最新数据显示，其余5家国有大行上半年公司贷款平均增幅为8.32%，而邮储银行超出该项均值6.51个百分点；5家大行上半年公司存款平均增幅3.65%，邮储银行超出该项指标10.21个百分点。
拉长时间跨度进行纵向对比，邮储对公业务的成长性更为清晰。其中，作为衡量金融机构在对公领域综合金融服务能力的核心指标，邮储银行公司客户融资总量（FPA）今年6月末达6.43万亿元，较年初增长15.72%。据邮储银行副行长、董秘杜春野在业绩会上透露，该行FPA已连续三年保持两位数以上增长，公司客户整体规模三年增长65%。
杜春野还用“三个优于、三个翻番”两大关键词概括邮储银行的对公业务的高成长性。其中“三个优于”是2025年上半年的贷款净增、存款净增和公司中收增长都超过了2024年全年的成效；“三个翻番”是指公司贷款和存款净增额，以及公司中收均实现了三年翻番。从一个相对薄弱的起点出发，邮储对公业务正以肉眼可见的速度追赶，成为全行资产负债结构和收入优化的重要支点。
信贷结构则揭示了其增长的质量与方向。邮储银行并没有陷入“垒大户”的同质化竞争，而是精准滴灌国家重点战略领域。在科技金融方面，该行服务科技型企业超10万户，科技贷款余额突破9300亿元，上半年净增超900亿元；绿色金融方面，贷款余额9586.39亿元，较上年末增长11.59%，高于各项贷款增速；普惠型小微企业贷款余额1.72万亿元，占客户贷款总额比重居国有大行前列。
这些数据反映其对公业务不仅“跑得快”，更“跑得准”，紧密契合了金融支持新质生产力和实体经济的发展导向。
对公业务实现快速突围，价值创造是最终检验。据杜春野透露，邮储银行新投放公司贷款收益率始终保持高于可比同业近30 BP（基点）的水平；公司负债的付息率较可比同业低20 BP。
更难得的是，规模高速扩张的同时，该行资产质量保持了优异水平：其中公司贷款不良率仅0.49%，较年初下降0.05个百分点，远优于行业平均水平。
目前对公业务已成为邮储银行重要的收入增长极。从收入构成来看，今年上半年，该行公司贷款利息收入实现逆势正增长，同比增速为2.08%；公司中间业务收入同比增速高达41.62%，其中投行业务收入增长48%，交易银行收入增长34%。据邮储银行副行长徐学明介绍，该行在2020年至2024年期间，公司中收增长超过6倍，收入贡献度大增，成功由过去业务短板转变为增收创效的“主力军”。
打法拆解：邮储对公战略的四大关键词
在激烈市场竞争中，作为一家公司金融起步较晚、基础相对薄弱的国有大行，邮储银行对公业务实现迅速突围的背后来源于该行前瞻性和体系化的打法。
在业绩会上，该行管理层将对公业务打法浓缩成四大关键词：一体化、高效率、差异化和金融+。这也是该行实现差异化突围的核心方法论。
第一个关键词是“一体化”，这是邮储银行对公业务的顶层设计，核心是强化对“主办行客户”的开发及黏性，以成为企业主要合作银行。可深度挖掘企业客户并满足在产业链融资、投行业务、财富管理等N种综合金融需求。
具体来看，邮储银行所构建 “1+N”经营与服务新体系，是围绕“以客户为中心”，打造“‘1+N’协同、立体式营销、场景化产品、集约化运营、数智化风控、一体化组织”六大体系。此举目的是加快培养一批合作忠诚度高、产品叠加率高、同时综合回报也高的主办行客户。据杜春野透露，今年上半年，该行公司主办行客户增长超过62%，主办行客户贡献的营收以及RAROC（风险调整后资本收益率）是一般公司授信客户的1.93倍和1.33倍。
第二个关键词是“高效率”，此举是重塑流程与科技的敏捷基因。邮储银行打破了传统的条线壁垒和层级隔阂，构建“前中后台联动、前中共进赋能、总分支协同”的一体化敏捷服务体系。从客户的需求出发，通过前中台平行作业，将传统串行的作业流程优化为并行协同，大幅度提升对客响应和审批效率。
与此同时，该行后台运营以数智化、集约化为突破口，构建新一代公司业务核心系统，实现了高频业务的“线上化、自动化、集中化”处理，组建数智服务工程师团队，敏捷开发、快速响应，大幅提升运营效率。
第三个关键词是“差异化”，为尽量避免与同业在红海市场中贴身肉搏，邮储银行选择了一条“差异化”的聪明路径——深耕“十大市场缝隙”。通过深化行业研究，精准聚焦于“前沿智创、传统基石、风控布防”三大领域，挖掘那些前景好、潜力大但金融供给不充分的细分市场，例如产业园区、城市更新、智慧停车、文旅等。
2024年以来，这些新市场缝隙领域的贷款投放占比已超过该行公司贷款新增投放的四分之一，而在金融、文旅行业等高价值领域信贷投放收益率高于全行平均30BP以上。这证明，通过精准的行业研究和市场定位，完全可以在不牺牲定价的前提下，找到广阔的蓝海市场。
第四个关键词是“金融+”，代表着邮储银行对公服务的又一次升维。它超越了传统的存贷汇，创新构建 “场景+金融+产业”生态体系，为对公客户提供综合解决方案。例如该行发布的“邮银财管+”系列服务，正是以企业生产经营脉络为核心，围绕其数字化转型升级的痛点，提供一体化解决方案，将银行服务深度嵌入企业管理流程。这也意味着邮储银行正在利用其独特的资源，从提供“金融服务”转向提供“基于金融的产业赋能”，极大地拓展了银行服务的边界和价值内涵。
差距即蓝海：均衡发展的“突围”与“进化”
当前，银行业普遍面临零售贷款增速放缓、风险压力抬升、息差持续收窄的挑战。邮储银行虽以零售立行，亦不能独善其身。邮储银行行长刘建军也坦言“零售贷款价值创造能力受到一定的影响”。
在此背景下，寻找新的增长极至关重要。对公业务，特别是其对公贷款的高增速、优定价和低不良，恰好弥补了零售业务的阶段性压力，成为了稳定营收、增厚利润的第二增长曲线，是其实现“更加均衡”发展的关键一环。在该行看来，公司金融就是“全行高质量发展的增长点、零售银行战略的支撑点、资金资管业务的着力点”。
“我们公司金融的整体收入贡献，相较可比同业还有20个百分点的差距。”业绩发布会上的这句话一针见血。这20个百分点的差距，一方面说明邮储对公业务仍处于成长阶段，另一方面也揭示了其未来巨大的增长潜力和想象空间。
正如该行管理层所言，“差距就是空间，也是我们发展和努力的方向”。正是这种对差距的清醒认知，转化为了邮储银行在对公业务激烈市场竞争中，奋力突围的战略定力和执行动力。
与此同时，该行也正在公司金融业务领域试图实现能力的“进化”。
据介绍，为进一步提升综合化服务能力，邮储银行正在积极申请设立金融资产投资公司（AIC）。这将是国有六大行全面布局AIC的“最后一子”。
AIC的设立，意义远不止于一块新牌照。它将成为邮储银行对公“1+N”体系中的关键一环，打造“投贷联动创新平台、科技创新长期资本平台、结构性改革债转股平台和股权投资管理平台”，从而能够为科技创新企业和民营企业提供“股权+债权”的全生命周期服务，真正补齐其综合化服务的拼图，深度参与和支持新质生产力的发展。
对公业务的快速发展，离不开强大数字化底座的进化。邮储银行将AI和大数据深度应用于对公业务的方方面面。“看未来”审贷技术已覆盖12个行业，应用率达95%，批复金额2.4万亿元，同比增长261%，大幅提升了优质资产的识别效率和精准度。智慧投行生态系统将单笔债券交易操作时间缩短93%。大数据平台每日处理超50亿条数据，赋能智能风控和精准营销。
邮储银行在对公领域快速崛起，不仅仅是业务的增长，更是发展模式的进化。这也让邮储银行逐步进化成为零售业务、公司业务和同业业务三大支柱协调发展“均衡型银行”。
这场突围与进化，不仅为邮储银行自身打开了全新的增长空间，也为整个银行业在利率市场化深化期如何转型发展，提供了一个极具参考价值的“邮储样本”。
（文章来源：券商中国）