【导读】多家头部机构发声：公募基金销售费率改革将推动行业转型，重塑公募基金销售发展良好生态
中国基金报记者李树超
近日，中国证监会修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），标志着公募基金行业“三阶段”费率改革顺利收官。
本次公募基金销售费率改革引发全市场关注，改革内容主要包含调降公募基金销售环节费用、公募基金赎回费全额计入基金财产、设置差异化的尾随佣金支付比例上限等。
业内人士表示，此次公募基金费率改革以投资者利益为核心，降低认申购费率让利投资者，多家头部机构积极响应，将积极推动行业转型，提升销售机构服务能力，重塑公募基金销售发展良好生态。
实现从重规模向重投资者回报转型
此次改革降低认申购费率，实实在在让利投资者。《规定》明确将股票型基金、混合型基金、债券型基金的认申购费率上限分别调降至0.8%、0.5%、0.3%。同时，鼓励销售机构在覆盖成本的前提下，进一步加大认申购费打折力度。
工商银行表示，公募基金销售费率改革，是践行金融工作人民性的关键举措，核心在于提升投资者获得感和满意度，推动行业从“卖方销售”向“买方服务”深度转型。工商银行将以此为契机，通过全面解读费率改革政策内容、强化投教与陪伴、优化服务体验、加强培训传导等，全面升级客户服务理念与能力。
招商银行也表示，公募基金销售费率改革是践行《推动公募基金高质量发展行动方案》，切实保护投资者利益的又一重要举措。招商银行将认真落实政策要求，坚持以投资者利益为核心、坚持引导长期耐心资本入市、坚持引导客户长期持有，进一步提升服务质量，优化客户体验，与行业各方一道，为共同推动公募基金行业高质量发展贡献力量。
腾安基金相关负责人表示，《规定》坚持“以投资者为本”，切实让利于民，是《推动公募基金高质量发展行动方案》的落地举措之一，可以督促销售机构牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，实现从重规模向重投资者回报转型。
“与其说我们期待降费，不如说我们更加期待符合收费水平的财富管理服务。”上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞表示，产品降费将给优质服务留出更多的成长空间，这些优质服务包含贴心的投资者教育、多元化的产品设计、更加细分的风险管理等。
据记者获悉，为提升投资者获得感，头部基金代销机构已经积极行动，持续降低投资者成本。
早在2019年，腾安基金已实现全平台基金产品的认购与申购手续费一折优惠。同时，公司还为广大投资者提供“全流程顾问式服务”。自成立以来，腾安基金累计为用户赚取收益超千亿元。
蚂蚁基金已经多年保持对申购费打折。官方数据显示，2016年至2024年，蚂蚁基金累计预估为投资者节省了超500亿元交易手续费。同时，平台持续加强“买方服务”建设，通过专业的数字化服务，全方位提升投资者理财体验与获得感。
充分鼓励发展权益类基金
着力构建公募基金销售发展新生态
《规定》强调发展权益类基金导向，对于向机构投资者销售权益类基金形成的保有量，维持客户维护费占管理费比例不超过30%的上限，鼓励基金销售机构大力发展权益类基金。
腾安基金相关负责人表示，此次改革在费种的设置上充分鼓励发展权益类基金，将引导销售机构提高自身服务能力。
吴飞教授表示，在目前投资热潮下，降费有助于进一步推动权益类基金发展，而增加长期获利的可能性才是提升客户获得感的更有效途径。
值得注意的是，此次改革完善了公募基金销售全链条监管，兼顾不同类型机构的业务发展模式差异的客观事实，统筹不同类型费用改革的协调一致，着力构建公募基金销售发展新生态。
中国农业银行个人金融部总经理孙宁表示，农业银行将认真贯彻落实公募基金费率改革，丰富产品供给，加强科技赋能，强化合作共赢，做好投资者陪伴，与基金管理人、广大投资者一起，共同构建结构更优、服务更佳、体验更好、更具韧性的高质量发展新生态，为资本市场的持续稳健发展贡献力量。
工商银行表示，此次改革不仅是降低显性费率，更是推动构建与投资者利益更趋一致的行业发展生态。工商银行将此视为推动财富管理业务转型、提升核心竞争力的重要契机。
腾安基金相关负责人也表示，未来将持续依托金融科技能力，践行“金融为民”理念，创新提供更优质的产品和个性化资产配置服务，切实提升投资者获得感，助力公募基金行业高质量发展。
谈及此次改革对公募基金销售业态的影响，中国人民大学深圳金融高等研究院执行院长、国际货币研究所副所长宋科也分析称，首先，对公募基金行业而言，将在长期内切实推动其从规模扩张的盈利模式，向业绩驱动的长期价值模式转换，企业考核及费率机制会更加市场化，促进行业良性发展。
其次，对投资者而言，除了能直接降低投资者的被动投资成本、交易成本，破解基金管理人短期主义外，也有助于强化投资者保护，改善投资者投资收益及体验。
最后，销售机构也将更专注于改善客户体验、提升服务能力，为投资者提供适配、灵活、科学和一站式的投顾服务。
责任编辑：凌辰