金蝶国际:云之家AI协同平台并表,预测全年营业收入66.67~72.15亿元,同比增长6.6%~15.3%

朝阳永续
Sep 23

1. 金蝶国际全年业绩预期怎么样?

截至2025年09月22日,根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:

预测营业收入66.67~72.15亿元,同比增长6.6%~15.3%;预测净利润0.28~1.77亿元,同比增长119.7%~224.9%;预测经调整净利润0.28~1.57亿元。

关注后续财报数据披露后能否超预期,朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。

2. 金蝶国际最新卖方观点

财通证券认为:金蝶国际通过泓金投资以0.68亿元收购云之家62.8%股权,持股比例提升至70.3%,实现并表。云之家作为企业社交与协同平台,与金蝶的订阅优先、AI优先战略相契合,基于云原生架构,已实现税后利润转正。金蝶计划将云之家打造为AI+协同的统一入口,加强移动办公能力,优化云ERP用户体验。

分业务来说:

1)云之家股权收购:

金蝶国际

通过泓金投资以0.68亿元收购云之家62.8%股权,持股比例提升至70.3%,实现并表。

2)云之家战略聚焦:云之家与金蝶订阅优先、AI优先战略相契合,基于云原生架构,已实现税后利润转正。

3)AI+协同统一入口:金蝶计划将云之家打造为AI+协同的统一入口,加强移动办公能力,优化云ERP用户体验。

信达证券认为:金蝶国际在2024年下半年中国低代码与零代码软件市场中以15.7%的市场占有率连续五年保持第一,市场规模达到22.9亿元人民币,同比增长20.2%,预计到2029年市场规模将突破129.8亿元人民币。金蝶在SaaSERP、财务云等多个细分领域均位列第一,并连续21年蝉联IDC中国成长型企业应用软件市场占有率第一。2025年上半年,金蝶实现营收31.92亿元,同比增长11.24%,归母净利润减亏约55.1%,毛利率同比增加2.38pct,费用率有所下降。云订阅收入同比增长22.1%,ARR同比增长18.5%,合同负债余额同比增长24.7%。金蝶全面拥抱AI,AI相关合同金额突破1.5亿元,推出多个AI原生智能体,与重点客户合作推动AI与业务深度融合。

(注:本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库)

风险提示:本文所示数据或案例仅供参考之用,不能作为未来投资依据。投资股票有风险,市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息,并根据自身的风险承受能力做出投资决策。

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