CoinW研究院 

关键要点 

• 全球加密货币总市值为4.21万亿美元，较上周4.13万亿美元，本周内加密货币总市值上升1.9%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约577亿美元，本周净流入8.86亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约139.2亿美元，本周净流入5.56亿美元。 

• 稳定币总市值为2,986亿美元，其中USDT市值为1,720亿美元，占稳定币总市值的57.6%；其次是USDC市值为739亿美元，占稳定币总市值的24.74%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.79%。 

• 据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,609亿，较上周1,621亿，下降约0.74%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比68.63%；Solana链，占比9.01%；Bitcoin，占比6.27%。 

• 本周公链数据整体分化明显：日成交量仅 Solana（+21.84%）与BNB链（+24.8%）上涨，其余均下跌，Ethereum跌幅较小（-7.08%），Ton（-17.2%）、Sui（-38.98%）、Aptos（-35.5%）跌幅较大；交易费用方面，BNB与Ton持平，Ethereum下降50%，Solana与Sui分别降36.97%、23.5%，Aptos上浮359%。日活跃地址中，Ethereum（-1.97%）、Solana（-30.2%）下跌，其余均上升，其中 Sui增幅最大（+76.08%），BNB、Ton、Aptos分别增长4.27%、13.31%、14.55%。TVL 方面，仅 BNB上涨最多（+18.29%），Solana小幅下跌（-4.44%），其余波动不大（Ethereum -0.67%、Ton -0.71%、Sui -0.63%、Aptos +0.13%）。 

• 新项目关注：Senpi 是一个基于 AI 的“OnchainGPT” 平台，定位为链上自主交易的导师、顾问与助手，帮助用户发现投资机会、执行自动交易并提升市场洞察力。 SHIFT 是一个将传统股票和 ETF 价值 代币化 的交易平台，旨在将全球资本市场与 DeFi 流动性连接。 Kvants 是一个去中心化资产管理平台，利用 AI 驱动的量化交易策略为零售投资者提供机构级投资机会。 

目录 

关键要点 

 目录 

 一.市场概览 

 1.加密货币总市值/比特币市值占比 

 2.恐慌指数 

 3.ETF流入流出数据 

 4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例 

 5.Decentralized Finance (DeFi) 

 6.链上数据 

 7. 稳定币市值与增发情况 

 二.本周热钱动向 

数据来源：defillama 

数据截止至2025年9月21日 

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比68.63%；Solana链，占比9.01%；Bitcoin，占比6.27%。 

数据来源：CoinW研究院，defillama  

数据截止至2025年9月21日 

6.链上数据  

Layer 1相关数据  

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相关数据。 

数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen   

数据截止至2025年9月21日 

• 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。日成交量方面，本周仅Solana（+21.84%）和BNB链（+24.8%）有所上涨，其余链均下跌。Ethereum（-7.08%）跌幅较小；其余链包括Ton（-17.2%）、Sui（-38.98%）和Aptos（-35.5%）跌幅相近。在交易费用方面，本周BNB链和Ton链较上周持平；Ethereum下降50%，Solana和Sui 分别下降 36.97% 和 23.5%； Aptos上调359%。 

• 日活跃地址与TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。日活跃地址方面，本周仅Ethereum（-1.97%）和Solana（-30.2%）有下降，其余链均上升。其中Sui 涨幅相对最大，为76.08%；其余链涨幅相近，分别是BNB（4.27%）、Ton（13.31%）和Aptos（14.55%）。TVL 方面，本周 Solana下跌4.44%，BNB上周18.29%；其余链变化不明显，分别为Ethereum（-0.67%）、Ton（-0.71%）、Sui（-0.63%）和Aptos（+0.13%）。 

Layer 2相关数据  

二.本周热钱动向  

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币   

过去一周内涨幅前五的VC币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap  

数据截止至2025年9月21日 

过去一周内涨幅前五的Meme币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap    

数据截止至2025年9月21日   

2.新项目洞察   

• Senpi 是一个基于 AI 的“OnchainGPT”平台，定位为链上自主交易的导师、顾问与助手，帮助用户发现投资机会、执行自动交易并提升市场洞察力。平台支持自主交易、限价单、跟单交易、实时盈亏追踪、市场情绪分析与风险控制，采用非托管架构，确保用户完全掌控资产。Senpi 还构建了开放的插件生态，开发者可通过 Eliza Skills Framework 创建并部署自定义策略与工具。 

• SHIFT 是一个将传统股票和 ETF 价值代币化的交易平台，旨在将全球资本市场与 DeFi 流动性连接。其 Shift Stocks 是完全有实物资产支持的链上代币，可在去中心化交易所、借贷市场及中心化交易所自由交易或质押。平台资产由欧洲持牌托管人保管并审计，支持赎回为现金、加密货币或底层资产。 

• Kvants 是一个去中心化资产管理平台，利用 AI 驱动的量化交易策略为零售投资者提供机构级投资机会。用户可通过代币化策略进行分散投资，KVAI 代币用于支付手续费、参与治理及激励社区。平台已完成多轮融资，旨在降低量化交易门槛，实现更广泛的投资参与。 

三.行业新动态  

1.本周行业大事件  

• Sui 生态领先 AI 项目 DeAgentAI 于 9 月 18 日 正式启动创世空投（Genesis Airdrop），预计 48 小时内完成发放。同时，其主质押系统将于 9 月 22 日 UTC 15:00（北京时间 23:00） 上线，包含三大模块：多奖励玩法的活期池、为早期用户提供最高 15 倍收益的定期金铲铲池，以及基于 Discord 身份的社区专属竞技场，旨在提升用户参与和生态活跃度。 

• Lombard（$BARD） 代币于 2025 年 9 月 18 日正式上线，并同步启动了多项空投和 TGE（Token Generation Event）活动，总量包括约 1,000 万 BARD 的空投奖励和额外价值 15,000 USDT 的社区激励，旨在推动早期用户参与和生态活跃度。 

• Maiga.ai（MAIGA）代币于 2025 年 9 月 17 日 正式上线，并同步启动了多项空投活动，总价值约 50,000 USDT。空投面向早期用户和社区成员，旨在激励活跃参与和推广生态。 

• Dill（$DL）代币于 2025 年 9 月 19 日 正式上线，并同步启动了社区空投和 TGE（Token Generation Event）活动。空投总量约 1.8 亿 $DL，分三期释放：TGE 日发放 50%，30 天后发放 40%，90 天后发放10%，用于激励早期用户和社区参与。Dill 是一个高性能模块化区块链平台，专注解决去中心化网络的可扩展性问题，支持高吞吐量和高效的数据可用性，并通过代币激励机制推动生态活跃和长期发展。 

• 0G Labs（Zero Gravity Labs）于 2025 年 9 月 18 日完成其 $0G 代币的 Token Generation Event（TGE），并同步启动空投，总量约 8800 万美元，面向在测试网活动、验证人贡献和社区参与的用户，旨在激励社区并推动去中心化人工智能操作系统（DeAIOS）生态发展。 

2.下周即将发生的大事件     

• Plasma（XPL）官方宣布将于 2025 年 9 月 25 日美东时间上午 8 点举行 Token Generation Event（TGE），并同步上线主网测试版。此次主网上线将推出原生代币 $XPL，支持零手续费 USDT 转账，并整合超过 100 家 DeFi 协议（如 Aave、Euler、Fluid、Ethena 等）。Plasma 采用 PlasmaBFT 共识机制，优化稳定币流动性，提供高吞吐量和低延迟服务。 

• Meteora（MET）计划于 2025 年 10 月举行 Token Generation Event（TGE），并同步开展代币 $MET 空投，约占总量 15%，面向在 Season 2 中提供流动性或交易的用户。项目推出了 Airdrop Claim 工具，方便用户直接领取代币。TGE 后，Meteora 将上线 $MET DAO 赋予社区治理权，并通过 Dynamic Bonding Curve（DBC）和 DAMM V2 优化流动性池和代币灵活性。 

• Kvants（KVAI） 将于 2025 年 9 月 25 日 14:00 UTC 举行 TGE，代币将按 5% 立即解锁，其余在 10 个月内线性释放。Kvants 是一个去中心化资产管理平台，采用 AI 驱动的量化交易策略，为零售投资者提供机构级投资机会。KVAI 代币用于支付平台手续费、参与治理及激励社区。 

3.上周重要投融资  

• 美股上市公司 Helius Medical Technologies（纳斯达克：HSDT）宣布完成超 5 亿美元 PIPE 融资，由 Pantera Capital 和 Summer Capital 领投，Animoca Brands、HashKey Capital 等参投，若认股权证全部行权，融资规模或超 12.5 亿美元。Helius 是一家专注于神经技术的医疗设备公司，并宣布启动 SOL 金库战略，计划将 Solana（SOL）作为主要储备资产，探索链上 DeFi 收益。（2025年9月15日） 

• 数字资产平台 Stablecore 宣布完成2000万美元融资，由 Norwest 领投，Coinbase Ventures、Curql、BankTech Ventures、Bank of Utah 等参投，覆盖超过 290 家银行与信用合作社。Stablecore 致力于为美国社区及区域性银行和信用合作社提供稳定币、代币化存款及数字资产解决方案，并可无缝集成至现有银行系统。本轮融资将用于扩大客户基础和团队规模，推动传统金融机构接入稳定币及代币化金融服务。（2025年9月16日） 

• Mavryk Network，一家专注于 RWA 代币化的 Layer 1 区块链平台，宣布获得 1000 万美元战略投资，由 MultiBank Group 领投。本次融资将用于扩大其 RWA 代币化计划。Mavryk 具备非托管特性，包括链上协议金库与流动性挖矿，并已开发新的 RWA 代币标准及多个去中心化交易所（DEX），支持非托管的交易与借贷。Mavryk 还与 MultiBank 合作开展阿联酋房地产资产代币化项目，并获得 Fireblocks 的托管支持，使用户无需管理私钥即可进行资产支持代币的交易和质押。（2025年9月17日） 

• 非洲金融科技公司 Kredete 宣布完成 2200 万美元 A 轮融资，由 AfricInvest 通过旗下 Cathay AfricInvest 创新基金（CAIF）和金融包容性载体（FIVE）领投，Partech 参投，Polymorphic Capital 跟投，使公司累计融资额达到 2475 万美元。Kredete 专注于帮助非洲移民通过稳定币支付与信用建设服务建立信用记录并降低汇款成本，转账费用可低至 1 美元以内，远低于传统汇款服务。(2025年9月17日) 

四.参考链接 

1. Helius Medical Technologies: https://heliusmedical.com/  

2. Stablecore: https://stablecore.com/ 

3. Mavryk Network: https://mavryk.org/  

4. Kredete: https://www.kredete.io/  

5. Senpi: https://senpi.ai/  

6. SHIFT: https://www.shiftrwa.xyz/