富国银行唱多亚马逊(AMZN.US) Rainier项目有望提振云营收

智通财经
Sep 25

智通财经APP获悉,富国银行亚马逊(AMZN.US)的评级从“持有”上调至“增持”。该行表示,鉴于Rainier项目产能增加以及2025年市场份额损失情况,其对亚马逊云业务AWS营收在 2026年加速增长更有信心。

富国银行分析师Ken Gawrelski表示,Rainier项目是位于印第安纳州的一个专门用于Anthropic计算的AWS数据中心,预计将于2026年1月投入运营。Gawrelski团队估计,该设施在满负荷运行(2.2GW)的情况下,每年为AWS带来约140亿美元的营收。富国银行将2026年 AWS的营收预期上调了3%,并将2027年的营收预期上调了7%。值得注意的是,富国银行目前预测2026年AWS营收将同比增长22%,而市场普遍预期为同比增长18%。

Gawrelski确实预计Rainier项目会给利润率带来压力。

就AWS利润率而言,Gawrelski预计Rainier项目将对2026年的利润率造成约50个基点的温和影响。不过,Gawrelski上调了营收预期,因为固定成本的杠杆作用将抵消这一不利影响。尽管如此,Gawrelski仍预计2027年的利润率同比仍将面临压力,而市场普遍预期利润率将稳定在2026年的水平(34.3%)。

截至周三美股收盘,亚马逊收跌0.23%,报220.21美元,与年初基本持平。

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