周三（10月1日），美国私人部门就业在9月份出现两年半以来的最大降幅，进一步凸显劳动力市场的疲软，同时叠加政府关门导致的经济数据“空窗期”，引发市场对美联储政策前景的高度关注。交易员提高对年内美联储进一步降息两次的押注。

薪资处理机构ADP公布的数据显示，企业在经季节调整后削减了3.2万个岗位，这是自2023年3月以来的最大跌幅。接受道琼斯调查的经济学家此前预期就业将增加4.5万个。与此同时，8月份的数据也被从最初公布的增加5.4万个修正为减少3000个。

此次就业报告发布之际，华盛顿的预算僵局已导致美国政府自2018年底至2019年初以来首次关门。如果未来两天仍无法达成协议，美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics， BLS）9月份的非农就业报告将无法如期公布，劳工部的周度初请失业金数据也将缺席。这意味着在10月28-29日的下次议息会议前，美联储将无法获得另一份官方就业数据。

由于缺乏官方统计，ADP的就业数据在市场眼中更具参考意义。投资者普遍预期美联储将在10月再次下调关键借贷利率25个基点。

9月就业流失遍布多个行业，仅教育和医疗服务部门因学校开学和医疗招聘持续增长，增加了3.3万个岗位。休闲与酒店业减少1.9万个岗位，“其他服务”类别下降1.6万个，专业和商业服务下降1.3万个，贸易、运输和公用事业减少7000个，建筑业减少5000个。整体来看，服务业减少2.8万个岗位，商品生产行业减少3000个。员工少于50人的小型企业裁员4万个，而500人以上的大型企业则新增3.3万个岗位。

ADP首席经济学家内拉·理查森（Nela Richardson）表示：“尽管第二季度美国经济强劲增长，但本月的数据进一步验证了我们一直观察到的情况，即美国雇主在招聘上保持谨慎。”亚特兰大联储的GDPNow模型显示，美国经济第二季度增长3.8%，第三季度有望达到3.9%。

不过，劳动力市场前景仍受质疑。尽管失业率仍处于相对低位的4.3%，市场担忧情绪有所上升。波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）周二警告称：“我的基线预测并不认为劳动力市场会显著走弱，但风险正在上升。特别是劳动力需求可能大幅低于供给，从而导致失业率显著且不受欢迎的上升。”

市场原本预期，BLS的9月非农就业报告将显示增加5.1万个岗位，该数据包括政府部门。而在招聘放缓的背景下，ADP数据显示9月工资同比增长4.5%，与8月基本持平。但对于换工作的员工，工资涨幅从8月的7.1%放缓至6.6%。