人工智能赛道再度传来利好信号。
据台积电最新发布的财报，今年第三季度，该公司实现净利润4523亿元新台币，同比增长39%；营收达9899.2亿元新台币，同比增长30%，均大超市场预期。
台积电的强劲业绩提振市场情绪，北京时间10月16日晚间，美股盘初，美股三大指数震荡走高，截至22:40，道指涨0.22%，纳指涨0.8%，标普500指数涨0.43%。
美股大型科技股集体走强，谷歌一度大涨超2%，创出历史新高；半导体板块普涨，费城半导体指数涨1.41%，台积电盘初一度创出历史新高，随后涨幅迅速收窄；美光科技大涨超6%，亦创出历史新高；纳微半导体大涨超7%，日月光半导体大涨超6%，博通、甲骨文涨超2%，英伟达、阿斯麦、英特尔、高通、安森美半导体均涨超1%。
台积电的业绩被视为人工智能（AI）芯片需求的风向标。台积电CEO魏哲家在新闻发布会上表示：“AI需求持续强劲，比我们三个月前预想的还要强劲，对AI大趋势的信心正在增强。”
净利润增长39%，大超预期
10月16日，台积电公布了2025年第三季度财务报告，其中显示，第三季度实现净利润4523亿元新台币，同比增长39%，大超市场预估的4054.7亿元新台币；营收9899.2亿元新台币，同比增长30%，超出预期的9677亿元新台币；营业利润5006.9亿元新台币，同比增长39%，亦超过预期的4586亿元新台币。
台积电第三季度的毛利率升至59.5％，较上季度的58.6%继续改善，高于分析师预估的57.1％；营业利润率达50.6%，环比提升1个百分点，连续两季度改善。
资本支出方面，第三季度资本支出达97亿美元，前9个月资本支出总计293.9亿美元，维持在高位水平，预计全年资本支出400亿美元至420亿美元，此前预计为380亿美元至420亿美元。
财报显示，台积电的营收增长得益于先进制程技术的强劲需求，其中，先进制程（7nm及以下）占总晶圆收入74%，3nm占23%，5nm占37%。
从平台收入分布看，HPC（高性能计算）占比达57%，首次明显超过智能手机的30%；北美客户收入占比升至76%，这反映了AI芯片需求的持续火热。
台积电的产能利用率持续提升，晶圆出货量408.5万片（12英寸当量），环比增9.9%。
台积电三季度毛利率进一步提升至59.5%，台积电财报解释称，毛利率环比提升0.9个百分点“主要得益于成本改善努力和更高的产能利用率”，但同时明确指出这一改善“被不利的外汇汇率和海外工厂的稀释所部分抵消”。
对于下一季度业绩指引，台积电预计，第四季度销售额322亿美元至334亿美元，市场预估312.3亿美元；第四季度毛利率59％至61％，市场预估57％。公司整个2025年营收增长预期将上调至30%区间中段，全年资本支出则在400亿美元—420亿美元之间。
受业绩大超预期刺激，各大投行纷纷上调台积电的目标价。其中，巴克莱将其目标价由325美元上调至330美元；华泰金融将台积电目标价由300美元上调至320美元；花旗银行将台积电目标价从1400元新台币上调至1600元新台币；德意志银行将台积电目标价上调至1500元新台币；摩根士丹利将台积电目标价上调至1588元新台币。
“AI需求比预想的还要强”，四季度销售额预估上调
台积电的主要客户包括英伟达、苹果等科技巨头，该公司已成为AI技术发展的主要受益者。
因此，台积电的业绩也被视为AI芯片需求的风向标，目前来看，芯片制造行业趋势强劲。此外，苹果为其最高端iPhone手机定制的芯片也在扩大生产，进一步推动了芯片市场的繁荣。
有分析指出，如果英伟达的订单量保持增长势头，预计其今年的高性能计算芯片订单将占到台积电总营收的19%至21%，从而挑战苹果的主导地位。2024年，苹果订单贡献了台积电24%的营收。
在随后的财报电话会上，台积电预计全年资本支出400亿美元至420亿美元，较此前预期的380亿美元至420亿美元有所上调。台积电表示，资本支出规模在任何一年都不太可能突然下降，明年整体展望良好。
台积电CEO魏哲家表示：“AI需求持续强劲，比我们三个月前预想的还要强劲。对AI大趋势的信心正在‘增强’，AI需求将在2025年全年保持强劲，正在加快美国产能扩张步伐。”
魏哲家表示，该公司预计2025年按美元计的收入增速将达到30%区间中段。台积电此前曾预计2025年按美元计的收入增速将达到约30%。
技术进展方面，台积电表示，海外产能扩张步伐进展顺利，2纳米制程预计本季度后期实现量产，A16芯片预计明年下半年实现量产。
关于CoWoS封装产能，台积电表示，仍努力在2026年提升产能，AI相关产能非常紧张。
该公司还指出，正在中国台湾地区筹备多期2纳米晶圆厂建设，2纳米制程有望在四季度晚些时候实现量产，明年台积电业绩将继续保持稳健。
在扩产方面，台积电在日本第二座晶圆厂已开工建设；将继续加快美国亚利桑那州工厂的产能扩张，即将在亚利桑那州拿下第二块大型土地，助力扩张计划。
在台积电之前，三星电子披露的业绩也超出市场预期，其第三季度销售额同比增长8.7%，营业利润达到12.1万亿韩元（约合人民币609亿元），同比增长31.8%。这两家芯片代工巨头的业绩表明，全球半导体企业已经进入了半导体市场的超级周期。
（文章来源：券商中国）