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【深度】亦诺微医药递表港交所：布局新兴赛道商业化价值难兑现 投后估值超35亿高于行业水平
近日，亦诺微收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下，请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：
一、请说明发行人历次发行股份及股权转让的对价是否公允合理，并就发行人历次股权变动是否合法合规出具结论性意见。
二、请说明：（1）按照《监管规则适用指引 —— 境外发行上市类第 2 号》（以下简称《监管指引第 2 号》）说明 TEAM FABULOUS LIMITED 上层信托的基本情况，以及 HHIMV Holdings Limited 上层境外私募基金中是否存在境内投资人；（2）按照《监管指引第 2 号》对深圳勤智、Huagai Healthcare YNV Limited 上层境外公司进行穿透核查；（3）请核对 Apricot Biomova Limited、Huagai Healthcare YNV Limited 的穿透情况是否完整、序号索引是否有误；（4）持股 5% 以上股东的境内机构股东是否履行对外投资等境内监管程序。
三、请说明 GRACE GUOYING ZHOU 享有的董事会成员任免权和董事会超额表决权上市前后是否有变化，是否影响控制权认定。
四、请说明：（1）深圳亦诺微历次增资及股权转让的对价是否公允合理；（2）苏州亦诺微、深圳亦诺微、亦及之洲是否履行《外商投资信息报告办法》规定的报告义务；（3）主要境内运营实体在税务、环保、安全生产等方面的合规期间长短不一的原因及合理性；（4）请就境内运营实体历次股权变动均合法合规发表明确结论性意见。
五、请说明：（1）Huan Zhu 通过 ZHU HOLDINGS I LLC 持有激励股份，而另外 15 名激励对象通过持股平台进行股权激励，请说明股权激励安排存在上述差异的原因及合理性；（2）请按照《监管指引第 2 号》说明外部顾问参与股权激励的情况；（3）请说明国有股东办理国有股标识进展情况。
六、请结合发行人及境内运营实体经营范围及主营业务说明是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024 年版）》限制或禁止领域，并提供明确依据。
七、请说明：（1）备案报告关于发行人注册成立时间相关表述前后不一致的原因；（2）备案报告及法律意见书关于是否存在发行人单一最大股东集团、实际控制人支配的股东相关表述前后不一致的原因。
6月25日，亦诺微医药向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，花旗、中金公司为其联合保荐人。资料显示，亦诺微医药成立于2015年，公司致力于发现、开发、生产及商业化新型溶瘤免疫疗法和工程化外泌体疗法。
溶瘤免疫疗法是指利用特定的病毒感染癌细胞，并在癌细胞内部进行复制和繁殖，最终导致肿瘤细胞死亡的治疗方法。而工程化外泌体是指通过基因编辑、化学修饰或其他生物技术手段，对外泌体的组成、功能或特性进行定向改变的外泌体。这些经过改造的外泌体具有更高的特异性、靶向性和治疗效果。
声明：本文由AI大模型生成。市场有风险，投资需谨慎
责任编辑：常福强