10月16日，旭辉控股集团(0884.HK)发布公告，披露其境外债务重组方案的具体细节及公司将采取的相关措施。根据公告，公司将通过发行强制性可转换债券(MCB)用于债务大幅削减，优化资本结构；大股东前期对于公司的超5亿港元借款亦将同步转股；此外，公司还将推出为期10年的团队股权激励计划，用于在重组完成后的经营复苏期稳定、激励团队。上述计划将在10月31日召开的特别股东大会上寻求批准。 　　根据公告，在重组生效日，旭辉现有总额约81亿美元的境外债务(包括68亿美元未偿还本金及13亿美元应计未付利息)将被注销。届时，公司将新发行总额约67亿美元的新工具，并支付约950万美元现金。在新票据中，约41亿美元为强制性可转换债券，其余26亿美元则通过短、中、长期票据或贷款的形式进行留债。 　　具体来看，强制性可转换债券初始普通转换价为每股1.6港元，较当前股价溢价7倍。其转股机制分为三种：一是自愿转换，持有人自重组生效日起有权申请以普通转换价进行转股；二是分期强制转股，强制性可转换债券将在未来四年内按既定最低比例逐步转换为公司股份；三是触发式转股，若公司股票连续90个交易日的成交量加权平均价超过5.0港元，则所有剩余债券将自动按此价格强制转换。 　　值得一提的是，大股东林氏家族展现出对公司的坚定支持。大股东对于公司超5亿港元的股东借款将同步转股，此外，其持有的约400万美元现有票据亦将全部转换为强制性可转换债券，表达了大股东与公司同舟共济、穿越周期的决心。 　　此外，为了保障重组后的经营稳定与业绩提升，旭辉将同步推出一项为期十年的股权激励计划，覆盖大股东与核心管理层，授予条件与未来多项可量化业绩指标紧密挂钩，旨在以长期机制绑定核心团队，确保经营复苏期的团队稳定，逐步修复股东回报。另一方面，股权激励计划的设置也保障大股东在债务重组后维持对公司的控制权，避免股权过度稀释，保持公司治理结构稳定。 　　这一安排也与旭辉控股董事局主席林中近期提出的旭辉"新发展模式"相契合。他强调，旭辉未来要走一个"轻资产、低负债、高质量"的发展路径，并聚焦"收租、自营开发业务、房地产资管业务"三大核心业务板块，向铁狮门、黑石模式发展，在三年内实现重新"站起来"。 　　业内人士指出，从保交付、保经营的维度来看，旭辉团队在行业下行期中展现出极强的韧性与执行力，大股东亦亲自参与债务重组与经营稳定，这都是旭辉"站起来"的基础。目前，旭辉境内重组已完成投票，此次召开特别股东大会审议各项事宜，意味着其境外债务重组主要前置工作已实质启动，公司有望率先成为完成境内外债务整体重组的民营房企。 　　 　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com