智通财经APP获悉，10月28日，睿远基金旗下的基金产品披露了三季报，明星基金经理傅鹏博、朱璘及赵枫等明星经理的持仓也随之公布。从持仓上看，他们都增持了阿里巴巴等科技公司，看好龙头互联网公司，认为人工智能是继互联网之后最大的科技变革浪潮。

首先看傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金，三季度，该基金三季度净值上涨逾五成，A类份额季度涨幅达51.09%，跑赢业绩比较基准的14.82%，创2019年成立以来单季最高纪录。

基金的三季报前十大重仓股中，有三只个股在三季度实现股价翻番，分别是新易盛(300502.SZ)、胜宏科技(300476.SZ)、寒武纪(688256.SH)，不过基金经理对上述个股都进行了减持，同样遭到减持的还有宁德时代(300750.SZ)、腾讯控股(00700)、立讯精密(002475.SZ)、中国移动(00941)和巨星科技巨星科技(002444.SZ)；阿里巴巴(09988)和东山精密(002384.SZ)则获增持。

傅鹏博、朱璘表示，依旧看好人工智能，三季度重点配置了互联网科技、光模块、PCB、芯片、创新药等板块。维持了较高的股票类资产配置，股票仓位在90%以上。前十大持仓占净值比例为66%，环比二季度显著上升。

他们提到，集中度提高的最主要原因是，前面提到的重点配置的个股涨幅明显，其净值占比提升较快；此外，前十大持仓中的新能源和苹果链代表公司表现也很突出，进一步提高了集中度。三季度，基金减持了部分持仓时间较长的公司，其股价快速上涨是受到似是而非的消息影响，并不代表基本面改善，预计后期会调整；

对于创新药，他认为，估值已处于较高水平，但中国创新药企业走向全球化的趋势没有改变，个股选择上，偏好那些拥有first-in-class和best-in-class潜力、具备差异化的创新药公司。

睿远基金另一位明星基金赵枫的表现也同样不错。他管理的睿远均衡价值三年持有混合A基金，报告期内，基金份额净值增长率为19.29%，同期业绩比较基准收益率为13.70%。

三季度，该基金组合调整不大，适度增持了在AI投入和应用上领先的龙头互联网公司，以及估值非常低廉、但盈利增长前景稳定的家电公司。

具体来看，三季度期间，睿远均衡价值三年持有的前十大重仓股依次为：宁德时代、腾讯控股、立讯精密、分众传媒(002027.SZ)、小米集团-W(01810)、中国太保(601601.SH)、伟明环保(603568.SH)、阿里巴巴、中国太平、中国平安(601318.SH)。

其中，宁德时代、腾讯控股或因股价涨幅触及10%的配置上限而遭被动减持；中国太保、伟明环保则被赵枫主动小幅度减持。

赵枫表示，AI已成为继互联网之后最大的科技变革浪潮，AI正在快速渗透各行各业以及生活日常。从TOKEN量调用的高速增长看，企业和个人都在快速拥抱AI，企业通过AI改造业务流程提升效率的过程正在积极发生。

虽然在基座模型研发和数据中心等基础设施巨大投入的未来回报并不清晰，但此轮AI投资的主要参与者以互联网龙头企业为主，这些公司账面现金和自由现金流充沛，目前完全能够支撑当前庞大的资本开支。

相对于快速增长的需求和雄心勃勃的资本开支，现实物理世界的约束却是确定存在的。训练和推理需求增长需要庞大的算力支撑，但数据中心的建设受限于很多的物理限制，其建设周期可能会拉长，从而使得相关硬件需求在未来几年的增速受限，进而对大幅上涨之后的相关公司造成一些不确定性。

他认为前期涨幅较小的一些传统行业，估值处于历史较低水位，未来自由现金流相对稳定，股息率也已经很有吸引力。伴随时间流逝和未来需求回升，这些公司的下跌风险已经很低，吸引力相对上升。