智通财经APP获悉，渣打香港与贝莱德及 Mastercard 近日完成了香港金管局“数码港元”先导计划第二阶段的试验，在 Libeara 的参与下，探索模拟“数码港元”于端到端代币化基金认购及赎回的应用，并研究于价值链使用新型数码货币以提升效率的可行性，以及有机会遇到的挑战。

研究团队发现，将模拟“数码港元”和代币化存款应用于代币化基金周期，可以为价值链中不同的持份者带来以下好处：

对基金分销商，“数码港元”和代币化存款等的数码货币可提供更高的灵活性、更快完成结算，通过即时交收实现T+0的认购和赎回；对基金发行商，数码货币可以改善客户体验、延长交易期限、缩短结算时间，提供更透明的交易状态，容许持有零碎基金单位及提供灵活的分销框架；对支付网络供应商，使用区块链技术的支付网络供应商，如 Mastercard 的多代币网络(MTN)在使用“数码港元”和代币化存款时“可以实现接近实时的结算”，扩展生态系统的发展；对基金代币化服务供应商，代币化容许客户持有零碎基金单位，运用传统和数码渠道扩大投资者接触此类投资的机会。

但研究也指出，即日代币化基金结算成为主流之前，还有多个实际情况需要解决：持续估值，为实现即日结算而需要从日终定价转向实时净资产价值(net-asset-value，NAV)计算，当中存在一定的挑战；营运转型，为支援即时结算，需要重新设计整个基金周期的营运模式、有关流化性风险的监控和现金流的预测，并且加强管治及风险管理框架；互通性和网络整合，建立统一的标准，以连系价值链和本地及跨境支付网络中各持份者，同时符合各地要求；监管标准，在保管数据私隐和结算方面保持一致的标准，以强化机构和投资者的信心。