【今日头条】
北美AI建设受缺电困扰
近日，微软CEO纳德拉与OpenAI Sam的公开对话访谈中，提及：当前制约AI算力扩张的核心瓶颈并非芯片短缺，而是电力资源及相关基础设施配套。北美智算中心用电量大、降压变电站等级高于普通工业（230/345kV）、而海外装备企业高压变电设备产能偏紧、订单有望外溢。
万联证券发布研报称，我国电力设备产品具备技术及成本优势，竞争力较强，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益。涉及港股威胜控股(03393)：受益于墨西哥（2021年）、巴西（2018年）、坦桑尼亚（2019年）等海外工厂落地后，海外配用电中标规模大幅提升，公司海外业务进入加速期。
【大势展望】
隔夜美股悉数上涨 美股存储概念股大涨
隔夜美股截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨225.76点，收于47311.0点，涨幅为0.48%；标准普尔500种股票指数上涨24.74点，收于6796.29点，涨幅为0.37%；纳斯达克综合指数上涨151.16点，收于23499.8点，涨幅为0.65%。大型科技股多数上涨，谷歌涨超2%，创收盘历史新高。特斯拉涨超4%，英特尔涨逾3%，美股存储概念股大涨，美光科技涨近9%，西部数据涨超5%。
热门中概股涨跌不一，富途控股涨超4%，恒生指数ADR上涨，按比例计算，收报26110.96点，较香港收市升175.55或0.68%。
【热点前瞻】
SK海力士向英伟达供应的HBM4较上代涨价50%
SK海力士5日表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。一位熟悉SK海力士的消息人士称：“HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。” SK海力士向英伟达供应的HBM4单价已确认约为560美元。此前业内预期SK海力士的HBM4单价约为500美元，但实际交付价格超出预期10%以上，比目前供应的HBM3E价格高出50%以上。
比亚迪（01211）：截至10月公司新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230GWh
比亚迪11月4日在机构调研时表示，比亚迪储能始于2008年，专注于储能系统及新型电池的技术研发和推广应用；已形成集储能产品研发、制造、销售、服务、回收于一体的完整产业链，产品全面覆盖电源侧储能、电网侧储能、工商业储能、家庭储能等应用领域，技术实力和出货量均位居行业前列。截至2025年10月，公司新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230GWh。
和铂医药-B（02142）：与UMOJA BIOPHARMA订立评估与授权协议
和铂医药公告，公司全资子公司诺纳生物已与UMOJA BIOPHARMA订立评估与授权协议，旨在结合诺纳生物的HCAb Harbour Mice 和NonaCarFxTM平台与UMOJA BIOPHARMA的VivoVecTM平台，共同推进多款体内CAR-T细胞产品研发。协议标志着双方2024年9月建立的战略合作伙伴关系进一步深化。诺纳生物将有权获得首付款、潜在选择权付款及里程碑付款，而UMOJA BIOPHARMA将负责后续产品的开发和商业化。
易大宗(01733)与Bridge Mining订立合作协议，就一体化的煤炭采矿、物流及包销服务开展合作
智通财经APP讯，易大宗(01733)发布公告，于2025年11月5日，本公司与Bridge Mining Pte. Ltd.(Bridge Mining)订立合作协议，并通过该合作协定建立战略联盟。Bridge Mining在蒙古南戈壁地区拥有大量未开发煤炭项目(泰拉矿)，主要产出低硫、低灰、低挥发分、高强度且易洗选的优质焦煤。根据合作协议，双方同意就一体化的煤炭采矿、物流及包销服务开展合作(合作事项)，预计每月最低包销供应量为10万吨煤炭产品。预期正式运营将于2025年12月1日开始。未来，双方亦有意扩大战略联盟，进一步拓展蒙古的上游资源合作及配套洗选业务。
融创中国（01918）：境外债务重组计划获高等法院批准
融创中国公告，公司境外债务重组计划已于2025年11月5日获得高等法院批准。计划生效日期已落实，所有计划条件已达成，计划将于2025年11月5日正式生效。
天立国际控股(01773)发盈喜 预计年度取得溢利约6.5亿元 同比增长约17%
智通财经APP讯，天立国际控股(01773)发布公告，集团预期将于截至2025年8月31日止年度录得：(i)收入约人民币36.0亿元，较截至2024年8月31日止年度约人民币33.2亿元的收入增长约8%;及(ii)溢利约人民币6.50亿元，较截至2024年8月31日止年度约人民币5.56亿元的溢利增长约17%。
国泰航空(00293)拟与卡塔尔航空订立回购契约 于场外回购约6.43亿股股份
智通财经APP讯，国泰航空(00293)发布公告，于2025年11月5日，卡塔尔航空以公司为受益人签订承诺契约。根据及受限于承诺契约的条件，卡塔尔航空已不可撤回地向公司承诺签订回购契约，内容有关公司于场外回购卡塔尔航空所拥有的6.43亿股股份，占已发行股份约9.57%，回购价为每股回购股份港币10.8374元，较股份于最后交易日在联交所所报的收市价每股港币11.28元折让约3.9%。
鸿海10月营收增长11% 需求持续强劲
英伟达服务器制造商鸿海精密公布10月营收增长11.3%，在人工智能加速器需求持续强劲的背景下保持增长势头。鸿海公布上月营收为8957亿元台币，增速与截至9月份的季度基本相当。预计其截至12月的三个月销售额将增长15%。涉及鸿海系港股鸿腾精密(06088)、富智康集团(02038)。
越疆(02432)拟折让约10.3%配售1666万股 净筹约7.71亿港元
智通财经APP讯，越疆(02432)发布公告，于2025年11月6日(联交所交易时段前)，公司与配售代理订立配售协议，据此，公司已同意委任配售代理，而配售代理已同意担任公司之代理，按竭尽所能基准促使认购人根据配售协议所载条款及在其所载条件规限下，按配售价认购合共1666万股新H股。配售价为每股H股46.80港元较于最后交易日及厘定配售价当日在联交所所报收市价每股H股52.20港元折让约10.3%。
旺山旺水-B（02630）港股暗盘涨超130%，现报77.8港元
旺山旺水-B(02630)将于11月6日(周四)在香港挂牌。截至收盘，暗盘交易显示报价85港元，较招股价33.37港元上涨154.72%，每手200股，不计手续费，每手赚10326港元。
新股上市：文远知行-W（00800）、均胜电子（00699）、小马智行-W（02620）挂牌上市
文远知行-W（00800）公司发售价厘定为每股27.1港元，公司于全球发售所得款项总额预计约为23.92亿港元。A类普通股预期将于2025年11月6日在联交所主板开始买卖。
均胜电子公司正式披露港股定价为每股22港元，计划于11月6日正式以“0699”为股票代码在港交所主板挂牌。
小马智行-W公司确定全球发售最终发售价为每股139.00港元，全球发售所得款项总额预计约67.1亿港元，A类普通股将于11月6日在港交所主板正式挂牌交易。
【个股点晴】
晶泰控股（02228）与礼来在双抗领域达成3.45亿美元AI大分子研发合作
11月5日，晶泰科技宣布，其全资子公司Ailux与礼来达成多靶点战略合作及平台授权协议，协议总价值最高可达3.45亿美元，其中包括数千万美元的预付款及近期里程碑付款。根据协议，礼来可提名多组靶点，由Ailux负责设计和优化双抗候选药物。Ailux有资格获得数千万美元的预付款及近期里程碑付款，以及后续的研发、注册和商业化里程碑付款。此外，礼来还有权获得Ailux人工智能双抗设计平台的使⽤权。