专题：聚焦2025年第三季度美股财报
北京时间11月24日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2025年三季度未经审计财务业绩。面对宏观经济及行业变化等多重挑战，乐信多年积累形成的独特生态业务优势在这个季度展现出经营韧性，Q3业绩整体表现稳健：营收34.2亿元；利润（Non-GAAP EBIT）6.75亿元，环比上升1.5%。这是乐信坚守长期主义发展理念，坚持以用户为中心，构筑差异化竞争优势的结果。
规模方面，三季度公司交易额508.9亿元，管理在贷余额1018.4亿元，用户数2.4亿，同比增加7.7%；
资产质量方面，三季度全量资产90+不良率环比下降15个BP，同比下降74个BP，继续保持稳健；
财务指标方面，公司净利润率（Net Profit Take Rate）2%，环比增长9个BP，同比增长92个BP，连续7个季度稳步改善。
公司在取得稳健业绩的同时，一直重视对股东的回报：上半年分红已在三季度内到账；下半年分红比例此前已宣布将由25%提升至30%；之前宣布的6000万美元股份回购与增持计划，此次披露已执行过半。
乐信CEO肖文杰表示：“随着新规落地，行业将朝着更加健康、有序方向发展。我们将加大布局消费场景、深耕小微客群、加强金融科技投入，独特的多业务生态将逐渐显现差异化竞争优势；我们将继续完善‘以用户为中心’的经营体系，更加重视用户体验和消费者保护，让公司在未来继续处于有利地位。”
生态业务展现差异化竞争优势，服务小微发展，助力消费潜力释放
三季度，公司旗下生态业务分期电商、个人消费信贷、普惠金融、数字科技、海外等协同能力增强，在拉动消费、服务小微方面，通过打通线上线下场景，提升金融服务可获得性的同时，持续优化用户体验，形成服务多层级用户的业务生态。
（乐信立足场景助力消费）
当前提振消费是关键政策导向，作为连接金融机构与消费市场的桥梁，三季度，分期乐商城聚焦年轻客群核心消费场景，持续完善优质商品供应链体系，带动民生消费品类交易额实现环比58.5%、同比133.8%的大幅增长，加速刚性消费需求释放。季度内，商城升级物流和配送体系，配送时效缩短20小时以上。同时，商城加强了商品质量检测服务，从源头降低问题商品流入消费环节的可能性，为消费者带来更高效、更安心的购物体验。刚刚过去的“双十一”，商城整体交易额同比增长38%，生活民生消费品交易额更是同比增长237%。
个人消费信贷服务方面，季度内公司联合金融机构优化消费信贷资金供给、升级产品和服务，“随借随还、先息后本”等灵活化金融服务方案惠及更多潜力消费人群，将消费信贷精准导向优质场景，为消费市场注入健康、可持续活力。
（分期乐普惠服务小微发展）
分期乐普惠专注服务低线市场小微群体，目前已覆盖30个省市自治区的330多个县市，在此基础上，三季度积极响应“金融为民”政策号召，针对小微“融资难、匹配度低、周期性强”等痛点，升级大数据风控体系与模型工具能力，提升了小微风险评估的精准性。分期乐普惠采用“当地人员服务当地用户”属地化经营策略，由线下服务人员协助小微用户整理经营资料、挖掘生产规模、订单流水、客户口碑等隐性经营“软实力”，实现普惠信贷与小微需求更好匹配。季度内，帮助近16万用户获得普惠贷款近50亿元，助力金融活水流向更广袤低线城市，服务城市街头烟火小店、地方致富能手。
数字科技及海外业务方面，三季度继续保持良好趋势，实现规模稳步增长。
AI复合智能体矩阵已成为新质生产力，为健康发展注入新动能
财报显示，三季度公司技术投入延续同比增长态势，在AI风控、AI客服等领域，保持领先投入，持续升级底层能力，让新质生产力不断释放竞争优势。
三季度，乐信进一步布局AI技术，自研大模型LexinGPT引入更多维度数据，用户需求识别精准度提高了20%以上，为各场景智能体提供更强决策能力。随着LexinGPT能力的跃升，越来越多“AI智能体岗位”在公司上线。如，风控领域智能体通过构建风控策略全景图，结构化识别纷繁复杂历史策略的冗余及缺陷，从文字需求到策略生成全流程实现了自动化，效率较人工提升数倍，强化了风险管控与利润保障的智能化基础。针对授信、还款等高频场景，通过客服智能体的专属能力，实现连续对话与知识扩展，平均响应时间缩短至10秒内，用户问题智能化解决率接近90%。
三季度，公司打造的“AI复合智能体矩阵”，提升了不同场景智能体之间数据与任务协同效率、业务联动效能迈上新台阶。随着复合智能体在业务场景规模化落地，公司经营与运营效能将继续提升，进一步巩固公司在AI赋能金融服务领域的领先地位。
当前，行业进入高质量竞争新阶段，消费者权益保护能力将成为行业参与者的核心竞争优势。乐信始终坚持“以用户为中心”服务理念，在制度、产品与服务等维度升级消费者权益保护体系，切实筑牢用户权益屏障。公司依托在线客服、AI客服智能体等科技手段持续提升服务效率与质量，并建立用户反馈驱动产品优化机制，从源头提升用户满意度。
基于在消费者服务、消费生态构建与技术赋能方面不断增强的综合领先实力，乐信日前成功入围2025年度“广东企业500强”及“广东民营企业100强”榜单，成为本年度唯一跻身双榜单的金融科技企业。凭借在AI技术应用方面的创新与行业影响力，公司获评2025年度《亚洲银行家》“中国年度最佳AI技术应用奖”，是本年度唯一入围技术大奖的金融科技企业。这也是公司连续第七年获得该国际权威机构的荣誉认可。
责任编辑：郭明煜