【主题详情】 　　满足AI数据中心建设紧迫性需求，海外SOFC渗透率或将进一步提升 　　SOFC(固态氧化物燃料电池)具有高发电效率、减碳潜力突出、可快速部署等优势，高度适配数据中心用电需求，在海外数据中心建设加速的大背景下，机构测算未来三年SOFC在数据中心领域的市场规模有望达到70亿美元。 　　北美AI电力建设驱动SOFC放量。根据Alpha Engineer，AI发展导致数据中心电力需求激增，而美国电网扩容缓慢，形成了高达12GW的电力缺口。Bloom Energy通过模块化设计，可以在90天完成MW级系统安装的速度，对比电网扩容(5-7年)和燃气轮机(2-3年)的建设周期，刷新了数据中心能源设施的建设逻辑，满足了AI数据中心建设紧迫性的问题。中信证券表示，中长期看SOFC在海外数据中心电源中的渗透率将进一步提升。 　　上市公司中，潍柴动力表示，SOFC方向，公司可提供技术领先、快速可靠的SOFC发电产品，并已实现多个示范项目配套，后续也将凭借完善供应链体系与服务体系加速推进产品批量商业化落地。公司大缸径发动机和SOFC产品可广泛应用于数据中心等细分市场。壹石通深度布局固体氧化物电池(SOC)系统， 推动固体氧化物燃料电池(SOFC)、固体氧化物电解池(SOEC)产品从研发中试逐步走向产业化。公司目前在SOC关键粉体材料、单电池、电堆关键部件等产业链环节，均可实现自主供应。 　　“千帆星座”通信在轨业务测试结果符合预期 　　据媒体报道，在2025卫星互联网产业生态大会上，垣信卫星CTO李国通透露了“千帆星座”的最新建设情况。他表示，千帆星座通信在轨业务测试结果符合预期，已全面开展国外应用场景测试，实测业务体验良好。千帆星座已在马来西亚、蒙古、哈萨克斯坦等国外应用场景开展测试，实测业务体验良好。例如，与客户在哈萨克斯坦完成4k视频、网页浏览、微信视频通话等业务演示，业务稳定流畅。 　　国泰海通证券分析师周天乐表示，太空资源竞争背景下，我国进入卫星互联网加速组网期。卫星互联网作为具备高技术、重资本、大应用场景等特点的行业，在国家研发实力、经济规模、市场需求等环节的推动下，未来基本只剩下中美具有竞争能力。中国依靠GW星座和千帆星座等组网计划已规划超2.5万颗卫星的发射目标，且商业航天作为国家重点培育的新质生产力方向，经过数年的筹备和孕育，已经逐步进入快速组网期。 　　公司方面，陕西华达给星网和千帆均有配套，商业航天订单已按客户要求正常交付。上海瀚讯是千帆星座通信分系统供应商及G60星座载荷核心承研单位，负责该星座通信分系统的保障与支撑，研制并供给相关卫星通信载荷、信关站、卫星通信终端等关键通信设备。 　　商务部将加快推进消费新业态、新模式、新场景试点 　　据媒体报道，商务部发言人何亚东近日在商务部例行新闻发布会上表示，岁末年初是传统的消费旺季，商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合，扩大优质商品和服务供给，创新消费场景，更好地满足人民美好生活需要。何亚东介绍，商务部将加快推进消费新业态、新模式、新场景试点和国际化消费环境建设工作，打造更加舒适便捷的消费环境。同时指导各地打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，包括服务消费、数字消费、绿色消费、人工智能+消费等领域。 　　国盛证券表示，基于近期披露三季度业绩的消费公司，从代表型企业的中国地区销售趋势中发现，高端消费和新零售龙头均有环比改善。一方面或与部分同期低基数有关，另一方面也在一定程度上彰显了细分赛道的消费韧性，同时随着未来消费回流或进一步强化，有望进一步夯实国内消费向好基础。看好新消费优成长、转型改革困境反转、出海相关、政策利好四条主线。 　　公司方面，居然智家作为家居零售龙头，积极以AI创新技术赋能家居家装行业。公司与高德达成战略合作，双方将结合公司覆盖全国的产业资源、线下门店网络与居然设计家的I能力，并依托高德在LBS的领先优势，共同打造“行前决策—行中导航—到店体验”的全链路闭环，加速推动家居家装行业的数智化升级。文峰股份深耕南通三十余年，百货、超市、电器、购物中心四位一体，区域市占率领先，2025年上半年通过“一店一策”升级场景、直播带货及文峰云购数字化运营，实现结构性增长。 　　突破性能极限！英诺赛科发布低压GaN200A电机系统方案 　　根据英诺赛科公众号，英诺赛科最新推出的INNDMD72V200A1低压GaN电机驱动方案采用4颗并联的InnoGaNINN100EBD018EAD，搭配INS2040QC驱动芯片，集高性能、高集成度与高可靠性于一体，充分释放GaN器件在低压大电流应用中的潜力，完美适配大功率伺服应用对高性能电机驱动的需求。并且，英诺赛科基于低压GaNHEMT技术推出的低压GaN驱动方案-INNDMD72V200A1，验证了GaN在多管并联结构下的损耗与热表现，搭载FOC无感算法，支持实时电机测试，为方案落地提供了充分的数据支撑。 　　随着人形机器人需模拟人类肢体结构，对关节空间紧凑度、续航能力及瞬间高扭矩输出提出了极高要求，传统硅基MOSFET在追求高效能与小体积时已显乏力。国盛证券机械团队指出，GaN(氮化镓)器件具备高频、高精度优势，能显著提升运动平滑度与定位精度，有望成为人形机器人产业的“功率神经”，为行业带来革命性突破。广发证券代川认为，当前头部厂商智元、宇树已经开始使用氮化镓方案，考考虑到氮化镓方案对比传统方案优势显著，满足目前人形机器人轻量化、散热、高响应的需求，需重视氮化镓方案在人形机器人电驱的应用。 　　上市公司中，立昂微6英寸碳化硅基氮化镓产品通过客户验证，下半年将实现出货。三安光电持续布局功率氮化镓产品，依据客户在人形机器人关节及灵巧手电机领域的应用反馈，继续优化第一代中低压高速开关、低导通电阻GaN器件的性能参数。 　　BOPET价格稳中上涨，机构看好该行业自律助力格局优化 　　卓创资讯报道，12月4日，BOPET市场价格稳中上涨。据悉，BOPET在11月低位反弹后持续上涨，主要受原料价格上涨和订单增多推动。 　　双向拉伸聚酯薄膜(BOPET)性能优良，广泛应用包装印刷、光学显示、电力电气、光伏新能源等领域。开源证券研报指出，2022年以来BOPET行业盈利持续承压，或导致规划产能进度放缓或实际落地可能性降低，行业自律助力格局优化，企业盈利有望改善；中长期来看，市场资源向具有成本和技术优势的企业逐步集中，看好国内高端聚酯薄膜产品研发能力快速提升，BOPET行业迈向高端化、绿色化发展。 　　上市公司中，恒力石化主营业务之一为聚酯新材料相关产品的研发、生产及销售。主要产品涵盖PET、POY、FDY、DTY、BOPET、PBT、PBS/PBAT等聚酯与化工新材料产品等。公司民用长丝产能位列全国前五，工业长丝产能位列全国第二，是国内规模最大，技术最先进的涤纶民用丝、工业丝制造商之一。和顺科技作为深耕BOPET薄膜行业的高新技术企业，成功打破日韩企业在有色膜领域的垄断格局，旗下有色光电基膜国内市场占有率稳居前三。产能与产品布局方面，公司11.5万吨/年的产能规模，支撑起覆盖多应用领域的多元产品矩阵。 　　AI眼镜或将真正开启AI时代人机交互革命 　　行业媒体报道，谷歌官宣，将于太平洋时间12月8日上午10点(北京时间12月9日凌晨2点)举行AndroidXR特别发布会。根据发布会直播简介，收看者将了解有关XR的所有内容，包括眼镜、头戴式设备以及所有中间设备。在Gemini的陪伴下，用户将能够拥有更加对话式、情境化且有帮助的体验。 　　在夸克AI眼镜发布会上，阿里巴巴集团副总裁、阿里智能信息事业部总裁吴嘉表示，AI眼镜会真正开启AI时代的人机交互革命，AI眼镜+AI创作会成为未来创作的主流形态。银河证券指出，随着大厂陆续进入，AI智能眼镜行业发展进入加速阶段。基于庞大的用户群体基础，智能眼镜有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类。建议持续关注产业链投资机会。 　　上市公司中，佰维存储表示，公司ePOP系列产品目前已应用于阿里夸克AI眼镜中。此外，公司ePOP系列产品目前已被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上。长盈精密表示，AI眼镜类的产品市场需求增长较快，公司也拓展了应用在此类终端上的产品种类，上半年除了供应结构件外，还为北美AI眼镜客户提供电池钢壳、塑胶橡胶类产品。