12月15日，早盘指数弱势震荡，逾2600股飘红，半日成交1.2万亿，较昨日缩量529.3亿。截至午间收盘，上证指数跌0.11%，深证成指跌0.71%，创业板指跌1.29%。

分析人士认为以下原因可能影响市场：

加密货币市场亦全线崩跌，比特币大跌超2%。有分析指出，受甲骨文推迟建设OpenAI数据中心的消息影响，市场的主基调是避险。

与此同时，日本央行的加息预期进一步加剧了市场谨慎情绪。目前，外界普遍预期日本央行将在本周五召开的议息会议上，宣布加息25个基点。

盘面上，保险板块大涨，中国平安涨近5%创4年多新高；大消费方向走强，其中乳业概念快速拉升，阳光乳业涨停；白酒概念活跃，皇台酒业涨停；零售表现强势，百大集团3连板；商业航天概念延续活跃，华菱线缆、中超控股双双3连板。品等跟涨。下跌方面，影视院线、算力硬件等板块回调。

展望后市，中信证券认为，明年外需继续超预期的难度在加大，但内需可期待的因素在增多。

热门板块

1、白酒板块反弹

白酒板块反弹，皇台酒业领涨，酒鬼酒、古井贡酒、舍得酒业等跟涨。

点评：消息面上，12日晚间，有消息人士称，贵州茅台近期将推出一个涵盖短期和中长期的控量政策。短期方面，贵州茅台在12月内停止向经销商发放所有茅台产品；中长期方面，明年贵州茅台计划削减非标产品配额。市场价格立即予以反应，数据显示，广州、深圳等地区飞天茅台零售均价为1884.1元/瓶。

2、保险板块震荡走强

保险板块震荡走强，中国平安涨超4%，创2021年4月以来新高，中国太保、新华保险、中国人保、中国人寿涨幅靠前。

点评：消息面上，日前金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司投资沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股以及科创板股票的风险因子进行下调。

3、零售概念反复活跃

零售概念反复活跃，百大集团3连板，东百集团、爱婴室、全新好、广百股份跟涨。

点评：消息面上，商务部办公厅等三部门发布关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知。其中提到，强化政策合力。

机构观点

1、中信证券：明年外需继续超预期的难度在加大，但内需可期待的因素在增多

中信证券研报称，从此次中央经济工作会议内容来看，做大内循环仍是重心，定位和去年相似。但对于股票市场而言，内需品种和外需品种的预期和定价与去年存在巨大差异：去年底投资者对外需普遍谨慎，对内需充满期待，但最终外需的表现大超预期；今年是重仓布局外需敞口品种，预期相对充分，但对内需品种欠缺信心；实际上，明年外需继续超预期的难度在加大，但内需可期待的因素在增多。

2、中信建投：牛市底层逻辑仍在，跨年有望迎来新一波行情

中信建投认为，牛市底层逻辑仍在，主要由结构性行情和资本市场改革政策推动。目前市场已经基本完成调整，叠加基金排名基本落地，跨年有望迎来新一波行情。中期行业配置方面，重点关注具有一定景气催化的有色金属和AI算力，主题上以商业航天为主，可控核聚变和人形机器人为辅。

3、国泰海通：跨年攻势已经开始，看好科技/券商保险/消费

国泰海通认为，考虑近期经济活动转淡与房地产销售面积下滑加快，政策预期有望上修。在人民币稳定的前提下，2026年初中国央行降息预期有望提高。在交易层面，保收益降仓位已经步入尾声，岁末年初的再配置与机构资金回流有望改善市场流动性和活跃成交，跨年攻势已经开始了，看好科技/券商保险/消费。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。