A股又要见证历史！

八千亿市值巨头重磅官宣千亿级大并购，震动资本市场。

12月19日晚间，中国神华连发88份公告，一口气买了12家企业，整体交易对价1335.98亿元。

毫无疑问，此举将成为近年来规模最大的资产收购案之一。

截至当日收盘，中国神华报收于40.59元，总市值超8064.63亿元。

千亿级大并购来了！

一艘亿吨级能源新航母驶来。

中国神华此次交易拟通过发行A股及支付现金方式，收购控股股东国家能源集团旗下12家核心资产。

此次交易价格高达1335.98亿元，交易对价的整体股份和现金支付比例分别为30%、70%。

其中，拟以发行对价股份方式支付人民币400.8亿元，以现金方式支付人民币935.19亿元。

据公告，交易包括购买国家能源集团持有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权。

截至2025年7月31日，标的资产合计的总资产为2334.23亿元，合计的归母净资产为873.99亿元。

同时，中国神华拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金，募集配套资金金额不超过200亿元，不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，并且发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成后中国神华总股本的30%。

本次交易共涉及12家标的公司，业务覆盖了煤炭开采、坑口煤电、煤化工、航运、港口等能源全产业链关键环节。

中国神华表示，本次交易标的公司均为中国神华主营业务板块内的能源及资源类企业，与上市公司现有业务在产业链上高度衔接。

这将有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件。

打造超级能源航母

作为A股煤炭龙头，中国神华素有"现金奶牛"美誉。

今年前三季度，中国神华营收达2131.51亿元，同比减少16.60%；归母净利润为390.52亿元，同比减少10.00%。

其中，第三季度营收为750.42亿元，同比下降13.1%，环比增加9.5%；归母净利润144.11亿元，同比下降6.24%，环比提升13.5%。

截至9月30日，公司账面货币资金高达1244.7亿元。

本次千亿级资产注入后，公司资源掌控力、产业协同效应和持续盈利能力势必将全面跃升。

在整合完成后，中国神华的资源储备将呈现跨越式增长。

煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；
煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71%；
煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%。

从财务影响上看，本次重组将直接增厚盈利能力。

中国神华2024年每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1-7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。

在能源安全战略地位凸显、煤炭行业供需格局优化的宏观背景下，中国神华通过此次重组将进一步巩固行业龙头地位，公司估值有望迎来系统性重估。